ブラックロックはいかにして世界を征服したか
How BlackRock Conquered the World

 

存知の通り、ブラックロックは1988年にブラックストーン・グループのオフィスで「ブラックストーン・フィナンシャル・マネジメント」としてスタートした。1992年にはすでに大きな成功を収めていたため、創業者のラリー・フィンク氏とBlackstoneのCEO、スティーブン・シュワルツマン氏は、意図的に混乱を招こうと、この会社を独立させ、ブラックロックと命名した。

しかし、ブラックロックの市場支配ツールの中で最も重要なものが作られたのは1993年であった（と言われている）。前年に採用された債券ポートフォリオ・マネジャーのジョディ・コチャンスキーが、毎日朝6時半に自分のポートフォリオ全体を昨日の数字と比較する作業に疲れ始めたのはこの年のことだった。

紙のプリントアウトを手作業で行うこの作業は、長く骨の折れるものだった。コチャンスキーはもっといいアイデアを思いついた。「私たちは、このデータを印刷するのではなく、データベースに分類し、コンピューターに今日のレポートと昨日のレポートをすべてのポジションで比較させよう」と言った。

今となっては当たり前のことに思えるかもしれないが、1993年当時、このような作業を自動化するというアイデアは過激なものだった。それにもかかわらず、それは実を結んだ。コチャンスキーと彼のチームは72時間かけてコードを書き続け、「ブラックロックのオペレーティング・システム」と謳われた独自の投資分析テクノロジー、アラジン（”asset, liability, and debt and derivative investment network “（「資産、負債、負債、デリバティブ投資ネットワーク」の略）を完成させた。

このソフトウェアは「投資管理のための中央処理システム」として販売され、現在ではブラックロックの子会社であるブラックロック・ソリューションズの中核となっており、法人顧客や機関投資家にアラジンのライセンスを提供している。アラジンはポートフォリオ管理、トレーディング、コンプライアンス、オペレーション、リスク監視を単一のプラットフォームに統合したもので、現在、ファンドマネージャーのライバルであるバンガードやステート・ストリート、世界の保険会社トップ10の半数、マイクロソフト、アップル、アルファベットなどの大手ハイテク企業、世界最大の1兆5000億ドルの日本年金保険基金を含む数多くの年金基金など、200を超える機関で利用されている。

数字そのものがアラジンを物語っている。

13,000人のブラックロック社員と数千人のブラックロック顧客が利用している。

ブラックロックは米国に3つのデータセンターを所有しており、ヨーロッパにも2つのデータセンターを開設する予定だ。

モンテカルロ・シミュレーション（カオス・システムにおける様々な結果の確率をモデル化する計算アルゴリズム）は、ブラックロックが管理する何千万もの証券のそれぞれについて、毎日何千回も実行されている。

そして、2017年2月までにアラジンは20兆ドル相当の資産のリスクを管理していた。 同社が紙に語ったフィナンシャル・タイムズように、 「総資産は顧客がどのようにシステムを利用しているかを反映していない」ため、ブラックロックはこの数字の報告を中止した。莫大な金額がネガティブな注目を集めたため、この数字は開示されなくなった。

この場合、「莫大な金額」という表現は、このコンピューター・システムの監視下にある本当に気が遠くなるような富を正当に評価しているとは言い難い。フィナンシャル・タイムズ』紙が 続けて報じたように、近年アラジンを利用する新規顧客の数と、その間の株式・債券市場の成長が相まって、このシステムの管理下にある資産総額は、2017年に報告された20兆ドルよりもはるかに大きくなっている： 「各社に確認した公開文書や直接の証言によれば、現在、21.6兆ドルが240の顧客のわずか3分の1のプラットフォーム上に置かれている」

ブラックロックの顧客のわずか3分の1の資産を表すこの図自体は、世界中の株式と債券の価値の10％に相当する。

しかし、世界の資産のこれだけの額が、一企業が独自に開発したコンピューター・ソフトウェアの管理下に置かれることに不安を感じるのであれば、ブラックロックからのメッセージがある：落ち着け！アラジンはリスクを計算するだけで、資産運用会社に売り買いを指示するものではないというのが公式見解だ。従って、仮にアラジンのプログラミングの奥深くにあるコードの一行やおかしなアルゴリズムが投資分析を大失敗させたとしても、最終的な投資判断は人間の判断に委ねられることに変わりはない。

. . . 言うまでもなく、それは嘘だ。2017年、ブラックロックはパフォーマンスの低い人間のストックピッカーをコンピューター・アルゴリズムに置き換えるプロジェクトを発表した。「モナーク」と名付けられたこの計画は、何十億ドルもの資産を人間のコントロールから奪い取り、システマティック・アクティブ・エクイティーズ（SAE）と呼ばれるブラックロック帝国の無名の部門に与えた。ブラックロックは、バークレイズ・グローバル・インベスターズ（BGI）からiシェアーズを買収したのと同じ2009年の取引でSAEを買収した。

すでに見てきたように、BGIとの取引はブラックロックにとって信じられないほど有利なもので、iシェアーズは2009年に135億ドルで買収され、2020年の評価額は1兆9000億ドルにまで上昇した。ブラックロックがマシン・オーバー・マンのモナーク・プロジェクトにコミットしていることを証明するように、ブラックロックのアクティブ株式のグローバル・ヘッドであるマーク・ワイズマンは、フィナンシャル・タイムズ 2018年に紙にこう語っている。「今から5年後、10年後に振り返ったとき、BGI買収で最も恩恵を受けたのは、実はSAEだと固く信じている」

ニューヨーク・タイムズ紙でさえ、モナーク運用開始当時は、ラリー・フィンクが「機械と一蓮托生」になり、ブラックロックが「多数のアクティブ運用の投資信託を、アルゴリズムやモデルにより依存して銘柄を選ぶ同業他社に統合するという野心的な計画を打ち出した」と報じていた。

「情報の民主化によって、アクティブ運用はかなり難しくなっている。」つまり、クオンツや伝統的な投資戦略の中で、ビッグデータ、人工知能、ファクター、モデルにもっと頼るということだ。

この反人間的なアジェンダに対するブラックロックのコミットメントに疑念が生じないように、同社は2018年にAIラボを設立し、「研究者、データサイエンティスト、エンジニアで構成」され、”最も困難な技術的問題を解決する方法を開発し、金融とAIの分野を発展させる “ことに取り組んでいる。

SAEが銘柄選定に使用している実際のモデルは、企業秘密の壁に隠されているが、いくつかの詳細は分かっている。例えば、SAEは評価対象の各銘柄について1,000以上の市場シグナルを収集していることが分かっている。これには、株式市場の定量的分析で期待されるような明らかな統計値から、複雑な学習アルゴリズムが、あらゆる人、あらゆるものに関して現在利用可能な気の遠くなるような量のデータに接続された場合に可能となる、よりエキゾチックな形式のデータ収集まで、あらゆるものが含まれる。

ハーバード大学MBAの学生が、2018年の投稿で、SAEアルゴリズムが行った株式評価への斬新なアプローチのいくつかをカタログ化した。

ブラックロックが投資プロセスに機械学習を取り入れる方法のひとつに、「シグナルの組み合わせ」がある。例えば、企業のウェブサイトを通じたウェブトラフィックを分析し、その企業の将来的な成長の指標としたり、スマートフォンのジオロケーションデータを調べ、どの小売店がより人気があるかを予測したりする。そうすることで、研究者はモデルの再調整と改良を行い、それが単に「ファンダメンタルズ」ファンド・マネージャーがすでに知っている（中略）よく知られた市場行動を再発見するだけでなく、価値を付加していることを確認しなければならない。

機械学習が自然言語処理と組み合わされたとき、もうひとつの重要な応用が生まれた。このモデルでは、テクノロジーは適応的な方法で、株式の将来のパフォーマンスを予測できる言葉を学習する。このモデルは、ブローカーレポートや企業提出書類の分析に使用され、CEOの発言は一般的にポジティブな傾向があることを発見した。

さて、話をまとめよう。ブラックロックは現在、21兆ドルをはるかに超える資産をアラジン・ソフトウェアで運用しており、世界の富の大部分を不透明なブラックロック独自の「オペレーティング・システム」の計算に依存している。そして、フィンクが「機械と一蓮托生」になり、いわゆる人工知能や学習アルゴリズム、その他の最先端技術を活用して、投資のループから人間をさらに排除する方法を見つけることにますます没頭していることも分かっている。

しかし、ここで本当に疑問に思うのは、ブラックロックはアラジンのすべてを見通す目、SAEのロボストックピッカー、AIラボで実際に何をしているのかということだ。フィンクやその一味は、最先端のフィンテック技術を駆使して、我々をどこに連れて行こうとしているのだろうか？

幸いなことに、その答えを見つけるために茶葉をあさる必要はない。ラリー・フィンクが親切にも白黒つけてくれたのだ。

2012年以来、フィンクは毎年、世界の富の事実上の支配者として、世界征服計画の次のステップを示す「CEOへの手紙」を書いている。

.. .つまり、彼は、手紙を書いて 「私たちに資産運用を委託している顧客のための受託者として、長期的なリターンを持続させ、顧客の目標達成を支援するために不可欠であると信じるテーマを強調するために」いるのだ。

企業のリーダーに対する「行動への呼びかけ」と呼ばれることもあるが、世界の投資可能資産の大部分を管理する人物からのこうした手紙は、実際に企業の行動を変えている。そのため、研究者チームは数ヶ月に及ぶ丹念な研究を経て、「投資先企業はブラックロックのパブリック・エンゲージメントの取り組みに積極的である」という当たり前の事実を結論づけた査読付き論文を発表したのである。

では、ラリー・フィンクの最近の趣味の馬は何なのか？もちろん、ESG詐欺である！

その通り、フィンクは2022年の書簡で、「資本主義の力」について、企業首脳の虜になった聴衆に説教した。

具体的にはこうだ：

気候変動リスクは投資リスクである、と書いてから2年が経った。その短期間に、私たちは資本の地殻変動を目の当たりにした。サステナブル投資は今や4兆ドルに達している。脱炭素化に向けた行動や野心も高まっている。これはほんの始まりに過ぎず、サステナブル投資への地殻変動は今も加速している。エネルギー革新に特化した新たなベンチャー企業に資金が投入されるにせよ、従来のインデックスから、よりカスタマイズされたポートフォリオや商品へと資金が移行するにせよ、より多くの資金が動き出すことになるだろう。

ネット・ゼロの世界への移行によって、あらゆる企業、あらゆる業界が変貌を遂げるだろう。問題は、あなたがリードするのか、それともリードされるのか、ということだ。

ラリー、私がリードしよう！私を選んで、私を選んで！……でもお願いだから、このブレイブ・ニュー・ネット・ゼロ・ワールド・オーダーへ会社を導くにはどうしたらいいのか教えてくれ。

ステークホルダー資本主義とは、株主に長期的かつ持続的なリターンをもたらすことにある。そして、ネット・ゼロの世界に向けた企業の計画に関する透明性は、そのための重要な要素である。しかしそれは、私たちや他の投資家が企業に求める数多くの情報開示のひとつに過ぎない。顧客の資本を管理する者として、私たちは企業に対し、健全な環境、社会、ガバナンスの実践と方針などを通じて、株主に対する責任をどのように果たすつもりかを示すよう求めている。

そう、驚くなかれ、ラリー・フィンクはブラックロックと、ESGとして知られる「環境・社会・ガバナンスの実践と方針」という数兆ドル規模の詐欺に手を染めたのだ。ESGについてまだ知らない人は、今年初めに私が行った。”ESGとビッグ・オイルの陰謀“というプレゼンテーションで、このトピックについて理解を深めてほしい。あるいは、コモンズのグローバル化 （いわゆる「自然資産企業」による自然の金融化）に関する記事の中で、イアン・デイヴィスがESG詐欺についてまとめている ：

これは、ステークホルダー資本主義の評価基準を用いて達成される。環境・社会・ガバナンス（ESG）ベンチマークを用いて、持続可能なビジネスパフォーマンスを評価する。市場からの資金調達を必要とする企業は、おそらく気候変動債や欧州のベンチャー企業向けのグリーンボンドを発行することで、健全なESG評価を受ける必要がある。

ESG格付けが低ければ、投資家は投資を躊躇し、プロジェクトやビジネス・ベンチャーが軌道に乗るのを妨げる。ESG格付けが高ければ、投資家は国際協定に裏打ちされたプロジェクトに資金を投じようとするだろう。NACやESGのような金融イニシアチブを組み合わせることで、SDGsを市場の規制に変えることができる。

言い換えれば、ESGとは、グローバリストのシンクタンクや（世界経済フォーラムのような）支配者会議が作り上げた、企業の社会的信用システムのような役割を果たすための、インチキ・バラマキ指標なのだ。企業がその時々のグローバリストの政策（業界を破壊するネット・ゼロ（あるいは絶対零度）へのコミットメントであろうと、思想犯の脱銀行化であろうと、グローバリストのチェックリストにあるようなことであろうと）に従わなければ、 ESGの評価は下がる。

「だから何だ？ESG格付けと中国の紅茶の値段に何の関係があるのか、なぜCEOがそんなことを気にするのか？」

つまり、フィンクが最新の書簡で示唆しているように、ブラックロックはESG報告やコンプライアンスを、投資する株式や債券を選択する際の考慮事項のひとつに加えるということだ。

フィンクだけではない。ネット・ゼロ・アセット・マネージャー・イニシアチブは、「2050年またはそれ以前までに温室効果ガス排出量を正味ゼロにするという目標を支持することを約束した資産運用会社の国際グループ」 であり、現在291社が署名している。その中には、ブラックロック、バンガード、ステート・ストリートをはじめ、 総資産66兆ドルを運用する多くの企業が含まれている。

わかりやすく言えば、ブラックロックとその仲間のグローバリスト投資会社は、資産運用会社としての力を活用し、自分たちのイメージ通りに企業世界を形成し、企業を自分たちの意のままに曲げようとしている。

そして、念のために言っておくと、そう、これはAIの課題とも関連している。

2020年、ブラックロックは自動運用システム「アラジン」に新しいモジュールを追加すると発表した： アラジン・クライメートである。

アラジン・クライメイトは、気候変動による物理的リスクと、低炭素経済への移行リスクの両方を、気候変動に調整された証券の評価とリスク測定基準でポートフォリオに反映させる、初のソフトウェア・アプリケーションである。投資家はアラジン・クライメイトを使用することで、証券レベルで気候変動リスクと機会を分析し、政策変更、技術、エネルギー供給が特定の投資先に与える影響を測定することができる。

このようなESGアジェンダの要請を受けたデジタル・オーバーロードが指示する世界がどのようなものかを知るには、現在進行中のウクライナ紛争を見ればよい。今年初めにフィンクが株主宛の書簡に書いたように、ウクライナ紛争は、投資家にとって、より重要な問題である：

最後に、この戦争のあまり議論されていない側面として、加速するデジタル通貨への潜在的な影響があります。戦争は各国に通貨依存の再評価を促すでしょう。

戦争以前から、いくつかの政府はデジタル通貨により積極的な役割を果たし、デジタル通貨が運用されるための規制の枠組みを定義しようとしていました。

例えば、米国の中央銀行は最近、デジタル・ドルの潜在的な意味を検討するための調査を開始しました。グローバルなデジタル決済システムは、マネーロンダリングや汚職のリスクを軽減すると同時に、国際取引の決済を強化することができます。またデジタル通貨は、例えば海外駐在員が稼いだ資金を家族に送金する際など、国境を越えた決済にかかるコストの削減にも貢献します。

お客からの関心が高まる中、ブラックロックはデジタル通貨、ステーブルコイン、そしてその基礎となるテクノロジーを研究し、どのようにお客様へ貢献できるかを理解しています。

ブラックロックが描く世界の未来が今、完全に見えてきた。それは、責任能力のないコンピューター学習アルゴリズムが、世界最大の金融機関の投資を、フィンクや彼の仲間たちの要求に従う金融機関の財源に自動的に誘導する世界である。取引はますますデジタル化され、すべての取引がブラックロックのアルゴリズム支配者の経済的利益のためにデータマイニングされる世界である。そして、このアジェンダに従うことを拒否する企業はESGのランクを下げられ、抵抗する個人はCBDCのウォレットを 止められることになる。

ブラックロックは、単なる投資会社から、金融、政治、テクノロジーの巨人へと変貌を遂げ、人類文明の行く末を左右する力を持つに至った。

「人の運命を決める」ブラックロックのリクルーターが語る「戦争はビジネスのためになる」潜入映像

ジェームス・オキーフ：
「ブラックロックのリクルーター、セルジュ・ヴァレイを紹介しましょう」

セルジュ・ヴァレイ：
「言っておくが、大統領が誰かは重要じゃはない。誰が大統領の財布をコントロールしているかだ」

記者: 「それは誰ですか？」

ヴァレイ：「ヘッジファンド、ブラックロック、銀行だ。この連中が世界を動かしている」

「選挙資金調達、そう、候補者を買収できる。当然、このシステムは存在している。まずは上院議員たち。この連中は本当に安い。1万ドルあれば上院議員を買収できる。 『今すぐ50万ドル渡せるよ、何も聞かないで、必要なことをしてくれるか？』」

記者: 「みんなそれをやっているんですか？ ブラックロックはそれをやっているんですか？」

ヴァレイ：「皆やっている。誰が勝つかは関係ない。連中は今の時点では、私の懐に入っている」

出典　「人の運命を決める」ブラックロックの採用担当者、「戦争はビジネスにとって良いこと」と語る潜入映像

結論