書籍:『スーパーハブス』(2017)
金融エリートとそのネットワークがいかに世界を支配しているか

世界経済フォーラム(WEF)/グレート・リセット資本主義・国際金融資本

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PRAISE FOR $UPERHUBS

スーパーハブを讃える

ナビディ氏は『スーパーハブス』の中で、ネットワーク科学をグローバル金融システムとそれを支える人的ネットワークに巧みに応用している。『スーパーハブス』は、金融システムという人間の営みについて新たな視点を求めるすべての人に読んでもらいたい、時事的で適切な本である。”

-元財務長官、元米国国家経済会議局長、元ハーバード大学長、作家。


サンドラ・ナヴィディの著書『$uperHubs』は美しく、効果的に書かれている。エリート・ネットワークが金融セクターを支配している権力を魅力的に描写しているだけでなく、このシステムが経済と社会にもたらす結果についても考察している。ここ最近、われわれは異常な断絶を目の当たりにしてきた。特にイギリスのEU離脱投票や、アメリカの労働者階級の多くが感じている排除意識の強まりなどである。『SUPERHUBS』の最終章は、この支配システムの「モノカルチャー」、社会の他の部分からの孤立、そして自らが築き上げたものの脆さへの無自覚が、こうした断絶の主な原因であり、このシステムが将来大きな危機を招く可能性があることを提唱している。

-プロフェッサー エドマンド・S・フェルプス(コロンビア大学 2006年ノーベル経済学賞受賞、資本主義と社会センター所長、作家


『スーパーハブス』は素晴らしいスタイルで書かれた本だが、重要な内容を多く含んでいる。文体はとても魅力的で、ページをめくる手が止まらない。しかし、ナビディの文章の中身もそれに劣らず説得力がある。多くの人とは異なり、彼女は世界経済を政策立案者の有能な手中にある予測可能な機械としてではなく、むしろ破滅的な破綻や不平等の拡大を招きやすい複雑で適応的なシステムとしてとらえている。さらに彼女は、金融システムをこの経済の核心に位置づけ、そこに集中する多数の現実の人間(「スーパーハブ」)が、認識されていないほどの経済的・政治的権力を行使しているとしている。こうした人々の価値観、彼らが維持するネットワーク、建設的な変化への抵抗は、経済や民主的な政治システムの将来の安定さえ脅かす重要な要素である。ナビディは、こうした体系的な問題を明らかにすることで、適切な解決策に一歩近づけている。「必読の書」であり、そうすることに喜びを感じる。

-OECD経済開発審査委員会(EDRC)委員長、国際決済銀行(BIS)元執行委員会委員、金融経済部長、経済顧問、元カナダ中銀副総裁、作家。


「スーパーハブの中で、サンドラ・ナヴィディは世界の金融システムについて、非常に示唆に富む専門的かつ個人的な洞察を提供している。彼女はその構造、相互関係、内部構造を、優れた専門知識と一貫した論理で説明している。彼女の分析はバランスが取れている。彼女は、金融システムの意思決定者たちの相互関係が強まり、権力が集中していることの意味を批判的に検証している。特に有益なのは、本書がわかりやすく、予備知識のない読者でも楽しめることである。多くの参考文献があり、より深く理解することができる。示唆に富む衝動に満ちた本書は、『スーパーハブス』の一読を強くお勧めする」

-元欧州中央銀行チーフエコノミスト、元常務理事、元連邦銀行副総裁。


「スーパーハブのコンセプトは実に賢い!スーパーハブの中で、サンドラ・ナビディはレポートと分析の両方で見事な作品に仕上げている」

-プロフェッサー、Klaus Schwab(世界経済フォーラム創設者兼会長、作家


「我々はどのように統治されているのか?誰によって、どのように?これらは、グローバリゼーションと金融市場が新たな緊急性を与えた古典的な問いである。『スーパーハブ』は、根本的な変化の劇場の最前列の席を提供してくれる」

-オラフル・ラグナル・グリムソンアイスランド大統領 1996〜2016年


「今日の複雑で困難な環境は、重要な問題に取り組むための斬新なアプローチを必要としている。サンドラは著書『スーパーハブス』の中で、経済、地政学、金融、そして人間開発の課題間の相互関係を指摘している。彼女は、変化の重要な要素間の関連性を強調し、それがうまく管理・調整されれば、成長と収益性の強力な原動力となり得ると述べている。本書は、グローバルでダイナミックかつ複雑な市場に身を置くビジネスリーダーのための、分析的かつ魅力的で洞察に満ちたガイドである。成長と卓越を目指すすべての人にとって必読の書である」

-元パキスタン首相兼財務大臣、元シティバンク・グローバル・ウェルス・マネジメントCEO、作家。


「スーパーハブの中で、サンドラ・ナヴィディは、金融界のトップエグゼクティブの多くが利用するネットワークについて、楽しく、かつ夢中にさせる描写を提供している。彼女は、その世界のある要素がどのように機能するかについて、独自の認識を持っている。彼女はスイスの世界経済フォーラムでの会議から抜粋した例を説明し、人間関係とそのネットワーク効果を幅広く追跡している。彼女は多くの有益な結論を導き出し、今日の金融界の主要人物たちの素晴らしいポートレートを提供している」

-ステファン・A・シュワルツマン、会長、 ブラックストーン共同創業者


「ナビディ氏は専門家のツアーガイドであり、選ばれた少数の人々がいかにして信じられないほどの金融・政治的権力を行使しているかという人間的な物語を語ることで、グローバルな金融システムを動かしているメカニズムを理解する手助けをしてくれる。本書は、リサーチとストーリーのバランスが絶妙で、読み物としても楽しめる」

-名誉あるジョーゼット・モスバッハー 起業家、作家


『スーパーハブス』は、超能力を持つ個人とその強力なネットワークが、いかにして金融システムを潜在的に危険な形で形成しているかについて、魅力的かつ挑発的に分析している。その裏付けとなる調査もさることながら、その物語も豊かである。金融界は複雑な自己組織化システムであるという前提のもと、ナビディは、こうした個人の行動が集合的に複雑さを引き起こし、もし歯止めがかからなければ、システムの崩壊につながる可能性があることを論証している。『スーパーハブ』は、グローバル金融を理解し、その主要人物の役割を解き明かそうとする人にとって必読の書である。

-フレデリック・ケンペ アトランティック・カウンシル会長兼CEO、作家


「スーパーハブの中で、サンドラ・ナビディは魅力的な問いを投げかけている: グローバル社会のキャプテンとは誰なのか?特にナヴィディは、今日のグローバル金融システムにおける影響力と権力との関連について詳述している。彼女は社会科学を、金融界で最も高級なイベントの舞台裏での交流に応用し、この業界の魅力的な肖像を描くとともに、世界を素早く変える力を持つ人々についての新たな洞察を読者に提供している」

-ユーラシア・グループ社長兼創設者、作家。


「スーパーハブは、金融の世界と、それを牛耳る途方もなく強力な巨人たちに光を当てている。生き生きとした語り口とシステム思考で、サンドラ・ナビディは人、組織、出来事の点と点を難なくつないでいく。彼女の結論は、システムの落とし穴と改善の可能性を示している。この楽しくてとても役に立つ本を強く推薦する!”」

-ANTHONY SCARAMUCCI、スカイブリッジ・キャピタル創業者兼共同経営パートナー、『ウォールストリート・ウィーク』司会者、作家


「金融は今日の世界秩序において前例のない役割を担っているため、そのリーダーたちがシステム全体の責任を負う一方で、どのようにつながり、相互作用しているかが重要な問題である。サンドラ・ナビディの著書は、金融界を非常に複雑で強力な人間システムとして探求することで、影響力のあるネットワークの舞台裏を魅力的に紹介し、そのメカニズムについて専門的な洞察を提供している。デジタル化が進む世界において、人間の相互作用は依然としてグローバルな金融システムの中核を占めている。『スーパーハブズ』は、このシステムの原動力についてバランスの取れた分析を提供し、少数の全権を握る個人が広範囲に及ぼす影響について論議を呼ぶ問題を提起し、金融と世界を支配する複雑な人間力学の根本的な側面に取り組んでいる。金融と世界を支配する複雑な人間の原動力の根本的な側面に触れている」

-ボリス・コラルディ、ユリウス・バー銀行CEO、作家


「ヌリエル・ルビニからジョージ・ソロスまで、著名な金融関係者の同僚であり、親友であり、時には批判者でもあるサンドラ・ナビディは、こうした巨人たちに力を与えている要因を観察するユニークな立場にある。頭脳や個性も重要だが、ナヴィディは彼らが培ってきたネットワークがいかに重要であるかを示している。彼女の文章は、個人的な逸話と辛辣な観察眼を、複雑な自己組織化システムの科学的な把握と融合させており、『スーパーハブス』を、金融パワーに関する他に類を見ない知的で魅力的な洞察に仕上げている」

-プロフェッサー、スティーブ・キーン(ロンドン大学キングストン校経済・政治・歴史学部長、作家


『スーパーハブズ』は、金融システムの現状と社会への影響という極めて重要なテーマに取り組んでいる。専門家でない読者にとって、サンドラ・ナヴィディの金融システムに関する深い分析は、ネットワーク科学の理論を実例で説明することによって、容易に理解できるものとなっている。非常に有益で面白い読み物となっている。この世界の仕組みを理解したいなら、この本はうってつけだ。”

-ハーバード大学フィリップス天文学教授、ハーバード・オリジン・オブ・ライフ・イニシアチブのディレクター、著者。


「1%は抽象的なものではなく、人間なのだ。そして、彼らの信頼を得、彼らの側近として世界中を旅し、彼らに助言を与え、そして本書の後には、彼らがどのようにして富国強兵を維持しているのかを明らかにした女性として記憶されるであろう」

-CUNY Queensのメディア理論およびデジタル経済学の教授であり、作家、ドキュメンタリー作家でもある。


「権力はネットワークに宿るが、ネットワークそのものは複雑で動く標的である。サンドラ・ナヴィディは、今日のグローバルパワーの牽引役として、アウトサイダーからインサイダーへと上り詰めた個人的な体験談の中で、読者がこのページに登場する多くの著名人たちが、いかに彼ら自身がハブでありコネクターであるか、そして彼ら同士の関係がいかに世界を形作る影響力の絆であるかを説明している。”」

-シンガポール国立大学リー・クアンユー公共政策大学院アジアとグローバリゼーションセンター上級研究員、グローバル・ストラテジスト、作家、ハイブリッド・リアリティ社マネージング・パートナー、ファクトタム社共同設立者兼CEO。


「本書は、グローバル金融システムの上層部における人間の行動を記述し、分析したユニークなものである。非倫理的な行動が貧富の格差と社会階層を拡大させ、金融システムに対する社会の信頼を根底から揺るがしたという著者の意見に同意する。2008年の危機において、銀行を救うために政治的な行動が必要だったことは、金融システムが単なる私的部門ではなく、共通善でもあることを明確にした。一般的な資本主義、特に金融セクターにおいて考慮されなければならないのは、この共通善と一般市民の福利に焦点を当てることである。本書は、読者に変化を提唱する力を与えるだろう。”」

-アールト・デ・ゲウス、ベルテルスマン財団会長兼CEO、作家


「ダボスの高級シャレーでスキーを楽しむ週末も、ウォール街での10億ドル規模の取引も、金融界の排他的なネットワークがそれを可能にしている。『スーパーハブス』は、こうした個別のサークルがどのように機能しているのか、舞台裏で糸を引く最も重要なプレーヤー「スーパーハブス」は誰なのか、将来の世界的危機を回避するために彼らのネットワークをどのように改革すべきなのかを理解したい人にとって必読の書である。ナビディは、金融エリートがいかにして自分たちの宇宙を作り上げてきたか、そしてなぜ今、私たちがこのシステムの基盤となっているルールを精査しなければならないのかを、タブーなしに生き生きと描写している。

-アネット・ホイザー、オットー・バイスハイム教授財団CEO


「独創的かつ革新的なアプローチで、サンドラ・ナビディは金融システムの構造を説明するための概念的なレンズとしてネットワーク科学を応用している。個人的な逸話を用いて、ネットワーク・ダイナミックスが実際にどのように作用するかを説明し、さらなる研究によって、経済的・社会的な影響が広範囲に及ぶことを立証している。本書は、排他的なネットワークによるグローバリゼーションの影響について、タイムリーかつ刺激的に考察したものであり、公論への重要な貢献である」

-スティーブン・E・ソコル、アメリカン・カウンシル・オン・ドイツ会長


「サンドラ・ナヴィディは長年、世界の金融エリートを鋭く観察してきた。彼女の著書『$SUPERHUBS』は、そうした人々の人間関係、権力、金がもたらす世界的、社会的影響を巧みに読者に伝えている。”」

-ビル・ブローダー、エルミタージュ共同設立者兼CEO キャピタル・マネジメント共同設立者兼CEO、人権活動家、作家


『スーパーハブズ』は、金融界の力学を理解したい読者にとって不可欠な本である。金融市場の専門家であるサンドラ・ナビディは、複雑な経済・金融問題を説明するのに適している。彼女の魅力的なインサイダーの視点は、金融エリート間の複雑なつながりと、その結果生じる遠大な影響を明らかにする。『SUPERHUBS』は超大作である。

-ハンス・デンメル、n-tv(RTLグループ)CEO


サンドラ・ナヴィディは金融界のパワーブローカーを熟知しており、著書『スーパーハブス』の中で彼らを端的に描写している。スーパーハブとは、多くの優れたコネクションによって国際金融界の重心となっている人々のことである。サンドラ・ナビディは、現在私たちの世界を支配している人物についての洞察を与えてくれる。彼女は、金融市場に影響を与える者が世界全体に影響を与えることを正しく指摘している。私たちは、金融オリガルヒがいかにして頂点に達しているか、あるいはおそらく終焉を迎えようとしているか、そして彼らがいかにして自分たちの利益を実現するためにほとんどの政府を利用してきたかを知ることになる。金融の権力と富が、いかにしてこれまで以上に少数の手に集まるようになったのかがわかるだろう。最後にサンドラ・ナビディが解決策を提案している。結局のところ、改革は政治の優位性によってのみ成功裏に達成することができる。『スーパーハブズ』はその遠さを示している。

-プロフェッサー、マックス・オッテ(ヴォルムス応用科学大学、ケルンIFVE代表、作家


「お金+情報+ソーシャル・キャピタル=無限のチャンス。サンドラ・ナビディによれば、これが金融エリートの魔法の公式だ。サンドラ・ナヴィディによれば、これが金融エリートの魔法の公式なのだ。同質のアルファ・オスが、華やかなパーティーや高級な会議で、いかにしてチャンスを最大限に生かすかを生き生きと描写している。読者は、このような金融エリートがいなくなること、少なくとももっと女性が増えることを望むだろう」

-プロフェッサー・トーマス・メイヤー、元ドイツ銀行グループ・チーフエコノミスト 元ドイツ銀行チーフエコノミスト、ドイツ銀行リサーチ部長、作家


「サンドラ・ナヴィディは、金融エリートの権力構造を魅力的に描いている。この国際的に有名な金融専門家は、読者を世界の権力の震源地に連れて行く。そこでは、最も影響力のある人々の排他的なサークル、「スーパーハブ」が世界を支配している。彼女は、金融エリートの権力がいかに自己増殖しているかを決定的に示している。彼女の分析は時に慈悲深く、時に批判的であるが、常に差別化されている。『スーパーハブ』は間違いなく 「買い」である。

-ダーク・ミュラー、金融市場専門家、作家


スーパーハブス

金融エリートとそのネットワークがいかに世界を支配しているか

サンドラ・ナビディ

初出は2016年、ドイツ語で「Super-hubs: Wie die die Finanzelite und ihre Netzwerke die Welt regieren by FinanzBuch Verlag.

英語版は2017年にニコラス・ブリーリー・パブリッシングより出版された。

私の両親と祖父母に感謝を捧げる

目次

  • まえがき
  • はじめに
    • 創世記
    • 本書について
    • 金融業界とネットワークの力
    • ネットワーク科学のレンズを適用する。システム思考
    • 危機警報
    • 著者ノート
  • 第1章 金融の世界:生来人間的なシステム
    • 権力の成層圏ダボス会議
    • 金融エリートの軌道ネットワークの引力
    • 金融システムネットワーク科学のレンズを適用する
    • ヒューマン・ファクター 人脈の力
    • はじめにスーパーハブを紹介する
    • 断層: 金融システムの脆弱性
  • 第2章 スーパーハブ金融エリートとそのネットワーク
    • スーパーハブの原型ヘッジファンドの巨人:ジョージ・ソロス
    • ネットワークの青写真ノード、ハブ、スーパーハブ:銀行家、エグゼクティブ、CEO
    • 金融のスーパーハブネットワークはネットワースに等しい
    • ネットワークの地理: 立地の重要性
    • 立地: 評判は重要だ
    • 評判は重要: アクセスの問題
    • アクセスソーシャル・キャピタルの問題
  • 第3章 スーパーハブをつなぐリンクお金、情報、機会
    • ネットワークの核ラリー・フィンク
    • ネットワークの力マネー
    • 印刷機中央銀行
    • 連邦準備制度理事会(FRB)議長:世界の基軸通貨を管理する
    • 中央銀行の中央銀行国際決済銀行
    • 銀行入門正規銀行と影の銀行
    • 永遠の危機管理者国際通貨基金
    • ネットワーク通貨情報
    • 人脈の影響力
    • 情報アクセスと近接性
    • 激動の時代における人脈の恩恵
    • オピニオンリーダー-価値ある情報のスーパーハブ
    • ネットワークへの投資ソーシャル・キャピタル
    • マネー+情報+ソーシャル・キャピタル=無限の機会
  • 第4章 マトリックススーパーハブDNAを解読する
    • アルファの人格ジェイミー・ダイモン
    • EQ:感情的につながる
    • マスター・クローザー スティーブ・シュワルツマン
    • 探究心
    • イデオロギーの発明
    • 失敗のカルト
    • CEO-チーフ・エゴ・オフィサー ビル・グロス
    • モノマニアックな使命レイ・ダリオ
  • 第5章 同類性:類似性がつながりを生む
    • チャリタブル・スーパーハブ・ネットワークロビン・フッド・ガラ
    • 自然の法則富める者はなぜ富めるのか
    • 世界征服: 多国籍金融エリート
    • ミーティング・オブ・ザ・マインド信頼の輪
    • 同質性の覇権
    • IQエリートネットワーキングの修士号
    • ネットワーク・プルトクラシー:「オールド・ボーイズ・クラブ」
    • ザッツ・リッチ:スーパーハブとスーパーリッチ
    • 群衆効果スーパーハブの生息地
  • 第6章 エグゼクティブ・ネットワーキング:関係資本
    • スーパーハブのスーパーハブKlaus Schwab
    • 特典付きの友人資本ネットワーク=ネットワーク資本
    • 科学というより芸術魅力+交流=取引
    • デジタルビット対ヒューマンタッチ
    • 人脈作りを超えて:友人を獲得し、人々に影響を与える方法
    • 化学の錬金術魅力の攻め方
    • ネットワークの支配者とその創造物
    • 人脈作りの否定的な考え方
    • シンクタンクネットワーク・マザーボード
    • INET: ブレトンウッズにおけるコネクティング・ザ・コネクテッド
  • 第7章 会員制: グローバル・スーパーエリートの排他的ネットワーキング・プラットフォーム
    • 結果の晩餐会ユーロへの攻撃
    • 陰謀論: 説明の試みに対する説明
    • ネットワークにプラットフォームが必要な理由コネクティビティ
    • パワーサーキットダボス会議からの発信
    • 世界の金融パワーセンター 国際通貨基金
    • ワシントンD.C.:金融の影の首都
    • イスタンブールでのIMF会議タイタニック号の上で踊る
    • パワーサミットビルダーバーグ会議
    • ステルス・パワー ファミリー・オフィスの集い
    • パワーを食い物にする。パワー・ランチ
    • パワー・ワークアウトネットワーキング、仕事、そしてワークアウト
    • 「スーパーハブ・ノビングプライベートパーティー」
    • ネットワーキングのより高い目的チャリティ・サーキット
  • 第8章 機会費用上昇のマイナス面
    • 思い出に残る瞬間を逃す
    • ストレステストスーパーハブがスーパーでなくなるとき
    • 仕事と結婚する: 仕事と家庭のアンバランス
    • メディアの狂気顕微鏡の下で生きる
    • スーパー・シック:究極の代償を払う
    • タイタンの衝突接近戦とクーデター
    • 勝利と敗北激動のキャリア
  • 第9章 「ウーマノミクスミッシングリンク」
    • ジェンダーギャップ:活躍できない女性たち
    • アクセス・ギャップ:排他的とは排除することである
    • 人脈の格差:口説くか負けるか
    • 評価格差:パフォーマンスと潜在能力
    • 賃金格差:女性を安売りする
    • 失敗の格差:昇進を下げる
    • メンタリングギャップ:メンタリングに乗り遅れる
    • 性差別のギャップ:ウォール街のオオカミが徘徊する
    • レジリエンス・ギャップ:男性の強さと女性の弱さ
    • ジェンダーギャップを埋める:スーパーハブ、クリスティーヌ・ラガルド
  • 第10章 回転するスーパーハブネットワークを独占する
    • 心理的誘拐
    • 回転するドア
    • 揺れ動くメガハブロバート・ルービン
    • 開かれた扉トニー・ブレア
    • クロス・コネクション危機に際して建設的に協力する
    • 大統領の誕生
    • 「合法化された汚職金で買える最高の民主主義」
    • 政治的保護を購入する
    • 人間関係の力ユーロの時限爆弾を拡散させる
    • スーパーエンタテイメント世界を動かす資本主義ネットワーク
  • 第11章 脱リンク:追放とカムバック
    • 追放された。ディック・フールド
    • ショックに強い: ラリー・サマーズのネットワーク
    • 流星の出世
    • あらゆる困難に立ち向かう
    • チャイナショップの雄牛
    • 泥棒の巣窟マイク・ミルケン
    • ネットワークの完全崩壊ドミニク・ストロスカーン
    • ネズミ講とセックス・スキャンダルバディ・フレッチャーとエレン・パオ
    • オムニ・コネクテッドマイケル・クライン
  • 第12章 スーパークラッシュ:「エグゼクティブ伝染病」
    • 巨人の墜落ジョン・メリウェザー
    • 全体像資本主義の危機
    • 負債と金融化
    • 富の格差と不平等
    • グローバリゼーションの勝者と敗者
    • 転換点に近づく
    • 不可抗力と不動物が出会う時ブレグジット
    • 次の危機システミックな失敗と伝染
    • 犯人:スーパーハブかシステムか?
    • 不均衡: スーパーハブがシステムの是正を妨げる
    • 「エグゼクティブの伝染経営幹部がリスクの超拡散者になる。216」
    • 崩壊を回避する: 異なる考え方をする
    • 成長の前提:パラドックス?
    • 文化価値観の価値
    • システムを再調整する: 革命か進化か?
    • 法と倫理
    • 企業文化心理的剥離と故意の盲目
    • インセンティブ
    • 目的意識:社会のために価値を創造する
    • 進化する革命
  • 謝辞
  • 著者について
  • 注釈
  • 目次

序文

ヌリエル・ルビーニ著

スターン・スクール・オブ・ビジネス経済学・国際ビジネス教授;

ルビーニ・グローバル・エコノミクス共同設立者、会長、チーフエコノミスト

ルビーニ・グローバル・エコノミクスの会長として、世界的なマクロ経済調査会社である彼女と仕事をする喜びを感じてきた。スーパーハブズは、サンドラの学歴と、法律、投資銀行、マクロ経済コンサルティング、メディアにおける豊富な職業経験の自然な延長線上にある。専門家、インサイダー、オブザーバーとしての立場から、彼女は執筆するグローバル業界のリーダーたちから尊敬と信頼を集め、彼らの国際的なパワーサークルに直接アクセスしている。

主要な業界関係者と交流し、助言を与える中で、サンドラは彼らがどのように考え、どのように伝え、どのように行動するかについて、ほとんど直感的ともいえる鋭い理解を獲得してきた。世界的な金融・経済政策のエリートたちとの魅力的な出会いと、システムがどのように機能しているかについての知識が相まって、彼女はネットワーク科学の分析的枠組みを金融の世界と世界の金融政策に適用することを思いついた。そうすることで、ネットワークとその核である「スーパーハブ」が、いかに金融システム、経済、経済・金融政策、そして社会を動かしているかを示している。

国際金融の最前線に身を置く彼女の個人的な逸話は、重要な文脈を提供し、抽象的な概念に親しみを持たせるのに役立つ。理論と実践を独創的な方法で結びつけ、心理学的、社会学的、人類学的な説明で裏打ちすることで、彼女は人間の本質とシステム的な力が歴史の流れにどのような影響を与えるかを明らかにする。サンドラの綿密な分析は、徹底的なリサーチによって裏付けされたものであるが、彼女はその理論を面白く、ユーザーフレンドリーな言葉で伝え、読者に多くの排他的なネットワーキング・プラットフォームの興味深い内情を教えてくれる。

本書は、複雑なネットワーク・システムを理解しやすいパーツに分解し、金融に焦点を当てているが、ネットワークの仕組みに関するサブテーマは、事実上、生活のあらゆる分野に応用できる。まず、本書は世界の金融、経済、経済・金融政策において最も影響力のある人物を特定し、その特徴を明らかにする。そして、彼らの連動した関係、良くも悪くもシステムに与える個人的・集団的影響力を暴露する。さらに『スーパーハブス』は、彼らをつなぐリンク、すなわち資金、情報、機会を探求している。また、ただの人間がいかにして「宇宙の支配者」になるのか、いかにして同質のサークルの中でつながり、取引するのか、なぜ女性が金融界やビジネス界のエグゼクティブ層で足がかりをつかむのに苦労するのかについての洞察も提供している。また、学術、経済政策、グローバル金融の世界は、キャリアを通じてこれら3つの連動したネットワークにまたがり、専門職やビジネスキャリアを通じていくつかのネットワークでさまざまな重要な役割を果たしてきた数多くの個人によって、相互につながっていることも示している。

特筆すべきは、エリートたちとそのネットワークが、経済・金融パワーの過度な集中、所得と富の格差の拡大、ジェンダーや人種間の格差、社会の分断、全体的なシステムの脆弱性といったシステミックな弱点にどのように寄与しているのか、そしてそれらが私たち全員にどのような影響を及ぼしているのかを明らかにしていることだ。そして、これらの現象が互いに独立していないのと同様に、それらを支配するネットワークも独立していない。他のあらゆるネットワークと同様、少数の重要なプレーヤーが圧倒的な影響力を持つことで、このシステムはますます不均衡で不安定なものとなり、その結果、破綻や崩壊を引き起こしやすくなっている。

本書は、ハイ・ファイナンスとグローバル経済政策の曖昧な世界を垣間見ることができる。インナー・サークル以外の人々にも間違いなくアピールするだろうが、ビジネスに携わる人なら誰でも貪欲に読むべきだろう。エリート・ビジネススクールは、新入生を惹きつけるためにそのネットワークの可能性を宣伝することが多いが、MBAプログラムでは人間関係やネットワーク構築を教えない。ネットワーク科学の入門書として、またネットワークという無形の芸術のマスターコースとして、『スーパーハブ』は必読の書である。

サンドラの金融パワーエリートに対するバランスの取れた、しかし批判的な分析は、美化も誹謗もせず、免責も非難もしない。なぜなら、現在の不安定な力の均衡が悪化するのを許せば許すほど、解決は難しくなり、不平等の拡大といった問題をさらに悪化させるからである。

資本集約的で、技能に偏りがあり、労働力を節約する技術革新によって、国家的・世界的な混乱がますます大きくなると予想される。拡大する貿易とグローバリゼーションの流れは、労働者、企業、そして産業や経済全体を困難に陥れる。ブームとバブルは、深刻な経済的・財政的コストを伴う暴落、バブル崩壊、金融危機につながる。また、グローバル大国の台頭と衰退のおかげで、地政学的紛争は地経済的紛争へと発展する。したがって、不平等を是正し、より多くの人々により多くの機会を提供するための賢明な政策が必要である。そうでなければ、社会的・政治的不安定性は、国家内でも国境を越えても、時間の経過とともに深刻化するだろう。経済、金融、政策パワーの中心をますます結びつつあるスーパーハブは、そのパワーと影響力を考えれば、システムをより公正で安定したものにする特別な責任を負っている。その代替案は、経済的、社会的、政治的、地政学的な対立とディストピアである。

ウォール街について、権力エリートについて、ネットワークについて書かれた本は他にもあるが、『スーパーハブス』はこれら3つの側面と、貴重な情報を得るためにネットワーク内に十分なアクセスを持ちながら、客観的かつ内省的であり続けるためにネットワークの外側にいる人物による、思慮深く示唆に富んだ批評をユニークに組み合わせている。

『スーパーハブス』は、まさにシステム内の人々についてだけでなく、システムそのものについても書かれているため、非常にタイムリーな本である。金融の世界は、ウォール街とグローバルな金融政策がどのように機能しているのか、そのレバーを押すスーパーハブの存在、そしてその中で形成されるネットワークの3つを理解することによってのみ、完全に理解することができる。これは一過性の現象ではない。スーパーハブは常にネットワークの中に形成されるものであり、このトピックは永遠のテーマであり、今後何世代にもわたって貴重で洞察に満ちた本となるだろう。

はじめに

ジェネシス

『SuperHubs』は、国際法、金融、経済の交差点で4年間にわたる研究と、その過程で得た洞察の成果である。ニューヨークとドイツの弁護士資格を持つ弁護士として、私の専門家としての歩みは約20年前にドイツのデロイトで始まり、保険会社や年金基金などの機関投資家クライアントにオルタナティブ投資に関する助言を行った。その後、ニューヨークに移り、投資会社で顧問弁護士を務めた後、投資銀行業務に転じ、著名なエコノミストであるヌリエル・ルビーニ氏のグローバル・マクロ経済アドバイザリー会社で働いた後、自身のコンサルタント会社BeyondGlobalを立ち上げた。

ニューヨークに移ってからは、積極的に人脈作りに乗り出さなければならなかった。私は人脈作りや金融の世界について比較的知らなかったので、これは戦略的なプロセスというよりむしろ有機的なものだった。この頃、私は、少数の経営者、政策立案者、オピニオン・リーダーが、どのようにして絶対的なトップに上り詰め、その組織を継続的な成功に導き、前例のない権力へのアクセスを持つことができるのか不思議に思うようになった。やがて私自身の人脈は発展し、世界的なリーダーやその他のエリート意思決定者にまで及ぶようになった。個人の取引というミクロ・レベルから始まり、世界経済というマクロ・レベルにまで到達した私の仕事は、ネットワーク形成のさまざまなパターンと特定の行動原理を認識することを可能にする俯瞰的な視点を与えてくれた。あらゆるものがコモディティ化し、自動化され、人と人との交流がますますデジタル化される世界において、選ばれた少数の人々が、最も排他的で強力な資産を支配していることに私は気づき始めた。

私はマクロ経済コンサルタントであり、戦略的リレーションシップ・マネージャーでもあるため、日常的に参加している招待制の会議やイベントで、本書で紹介されているスーパーハブのほとんどと直接交流したことがある。

本書について

本書は、一見不透明に見える金融システムについて、その頂点に立つエグゼクティブとそのユニークな人的ネットワークに焦点を当て、その物語を綴っている。本書では、金融のレバーを握り、最高の人脈と権力を持つ「スーパーハブズ」と呼ばれる主人公たちを紹介している。物語は、大きな機関、資本、マクロ経済の出来事の背後にいる人間像、彼らの関係、権力、贅沢、特権の希薄な世界を描いている。世界経済フォーラム(WEF)、国際通貨基金(IMF)の会議、シンクタンクの集まり、パワーランチ、チャリティイベント、プライベートパーティなどだ。

スーパーハブのアルファ的な個性、権力へのあくなき探求心、遺産を残したいという願望が、どのようにして彼らを前例のないチャンスにアクセスできるトップネットワークの地位へと押し上げたのかを学ぶ。彼らの多くに共通する特徴として、高い感情的知性、カリスマ性、魅力が挙げられる。エリート校、旧ボーイズ・ネットワーク、排他的な社交界で似たような経歴を持つ彼らは、互いを理解し信頼し、深く弾力的な同盟関係を築き、関係資本を活用して関係から得られるリターンを最大化する。

『SUPERHUBS』はまた、権力や特権に伴う個人的な犠牲やプレッシャー、葛藤についても描いている。女性は、ビジネス上有利であることが明らかであるにもかかわらず、金融界の最高位に占める割合が著しく低い。スーパーハブは、「回転ドア人事」、ロビー活動、選挙資金調達によって緊密な人間関係を織りなすことで、ネットワークの効率を飛躍的に高めている。

このようなエリート・ネットワークから追放されることは極めて稀だが、IMF前理事長のドミニク・ストロス=カーンのように、法的、倫理的、社会的なルールに著しく違反した場合には、追放されることもある。

最後に、『スーパーハブズ』は、金融機関の相互関係ではなく、個人の相互関係に焦点を当てることで、金融システムの不安定性を検証し、この不安定性がもたらす結果、そして金融システムをより強靭なものにするためにとるべき対策について述べている。

金融業界とネットワークの力

金融は、私たちの行動すべてに不可欠であるため、私たちの社会のオペレーティング・システムである。私たちが金融に依存することで、金融業界の支配者たちは強大な権力を手にしている。彼らの決定は、産業から雇用、通貨、商品、食料品価格など、あらゆるものに影響を与える。

JPモルガン・チェースのCEOであるジェイミー・ダイモン、世界最大の資産運用会社ブラックロックの会長兼CEOであるラリー・フィンク、億万長者であるヘッジファンドの大物ジョージ・ソロスといった人々は、その「ネットワーク・パワー」によって歴史を形成し、私たちの住む世界を一変させ、金融システム、経済、社会の未来を決定している。

米連邦準備制度理事会(FRB)、欧州中央銀行、イングランド銀行といった中央銀行のトップは、我々の貯蓄の利回り、住宅ローンの価格、年金制度のパフォーマンスに直接影響を与える。

これらの金融機関のひとつひとつの行動が、私たち一人ひとりの生活に直接影響を及ぼしているのだ。企業部門との相互関係を通じて、彼らは個々の権力を飛躍的に高めている。スイス連邦工科大学の調査によると、一部の金融機関が株式の持ち合いや取締役会の議席を通じて、世界の大企業の大部分を支配している1。

ネットワーク科学のレンズを適用する: システム思考

複雑な金融システムを理解することは、知的に圧倒されかねない。本書は、ネットワーク科学のレンズを通して、その根底にある個人的な関係パターンを探ることで、それをより身近なものにする。ネットワーク科学は、ネットワークの構造と振る舞いを数学的に実証することで、一見不定形に見える人間関係の網がどのように形成されるかを示す。ネットワークは 「ノード」で構成され、「ノード」は 「リンク」と呼ばれる経路でつながっている。自然であれ人工であれ、すべてのネットワークは同じように振る舞う。「優先的付着」の法則によれば、すべてのノードは、最も多くのつながりを持つ他のノードに付着することを好む。ネットワークの中心にある最もつながりの強いノードは、「スーパーハブ」と呼ばれる。ネットワーク科学を金融システムに重ね合わせることで、人々がステータスやアクセス、ソーシャル・キャピタルの取引可能性を利用することによって、いかにスーパーハブになるかがわかる。

これからわかるように、金融は複雑な自己組織化システムであり、たとえばアリのコロニーのようなものである。しかし、個人はシステム全体をコントロールすることはできない。なぜなら、個人自身がシステムの法則やシステム的な力に左右されるからである。少数のエリートの力を認識することは、コントロールする力がなく、実際のチェック・アンド・バランスもない以上、より重要である。

物理学者のスティーブン・ホーキング博士は、21世紀を「複雑性の世紀」と呼んだ。実際、技術化、金融化、グローバル化は、私たちが追いつくのが難しいレベルの複雑性を生み出している。現代の問題に取り組むには、従来の直線的な原因と結果の思考では限界がある。むしろ、システム全体の構成要素、特にそのつながりに注目するシステム思考でアプローチすべきである。金融界のスーパーハブが最も成功しているのは、まさにその中心に位置する有利なポジションが、システム全体を俯瞰する広角的な視野を可能にしているからである。この優れた視点によって、彼らは並外れた人脈を開拓し、多大な行動的利益を得ることができるのだ。例えば、ヘッジファンドの大物ジョン・ポールソンは 2007年にサブプライムローン市場に対するベットで数十億ドルを稼いだ。また、ラリー・フィンク、ブラックストーン・グループのスティーブ・シュワルツマン、ブリッジウォーター・アソシエイツのレイ・ダリオのように、独自の理解を生かして10億ドル規模のファンド帝国を築いた者もいる。

危機警報

ネットワークは善の力として使われることもあるが、有害な結果をもたらすこともある。なぜなら、金銭を対価とする財やサービスの交換は、その性質上、つながりを前提とするからである。実際、ネットワーク内で協力する能力は、我々を他の霊長類と区別し、地球上で最も成功した種にした。

しかし、時間が経つにつれて、「金持ちほど金持ちになる現象」や自己永続的なフィードバック・ループのような特定のネットワーク・ダイナミクスによって、どのようなシステムも自動的に相互接続が進み、同質化し、複雑化していく。ほとんどのシステムは適応的で自己修正的であるため、偏りすぎると、回路を破壊するフィードバック・ループが働き、システムを安定化させる。自己修正に失敗したシステムは、最終的に自己破壊する。

2007年以降の出来事が示すように、ネットワークは金融危機を誘発し、悪化させる可能性がある。しかし、何百万もの人々の生活に甚大な影響を与える決定を下すのは、抽象的な制度ではなく、トップに立つ人々である。自分自身と組織のためにシステムを最適化するために、彼らはこれまで以上に個人的なつながりを強め、技術的・地理的な相互接続を促進し、複雑さを増大させている。直近の金融危機のような潜在的なショックは、今のところ必要な「サーキット・ブレーカー」を引き起こさない。その結果、システムの脆弱性は、機会、所得、貧富の格差の拡大や社会的腐食となって表れている。もしシステムが自己修正し、均衡を保たなければ、最終的には非常に偏ったものとなり、崩壊する可能性が高い。

著者ノート

本書は、批判的で論議を呼ぶ問題を提起しているが、「銀行バッシング」の本ではない。金融システムを支配しているネットワーク・ダイナミクスについて、バランスの取れた偏りのない分析を提供することで、読者が自分自身の意見を形成できるようにすることを目的としている。当然ながら、私もこの世界の一員であるため、私の説明は私の経験によってフィルターがかけられている。

ネットワーク科学のレンズを通して金融システムを眺め、最も影響力のあるエリートにズームインすることで、読者に情報を提供し、教育し、建設的な議論を喚起したい。理想的には、私のアプローチが読者に変化を提唱する力を与え、本書を参考に、歪んだシステムをより公平で安定したものに変えるために、自分自身の「カウンタネット・ワークス」を構築する手助けになることだ。

国際的な相互関係を考慮しつつも、少なくとも当面はアングロサクソン的なアプローチがグローバル金融の支配的な原動力であるため、主に米国の金融業界に焦点を当てた。トップ・エグゼクティブは枚挙にいとまがないため、一般読者がより親しみやすいように、知名度の高い厳選されたグループを取り上げた。「スーパーハブ」とは、銀行のCEO、ファンドマネージャー、億万長者の金融マン、政策立案者など、ネットワークの中心で最高のコネクションを持つ人々の総称として使っている。彼らには、人間関係、浸透したネットワーク・パワー、高い社会的地位といった共通点が多いが、個々の立場、性格、動機については大きく異なる。したがって、ここでは特定のグループについてのみ言及し、それ以外の一般的な項では「スーパーハブ」を総称として使用する。しかし、これらのスーパーハブに共通しているのは、彼らが人間であるということであり、すぐにおわかりのように、金融とは何よりも人間的なシステムなのである。

第1章 金融の宇宙

生来人間的なシステム

権力の成層圏:ダヴォス

ニューヨークは1月の灰色の日だった。熱狂的なホリデーシーズンは過ぎ去り、観光客は去り、交通渋滞は解消された。有名な街のエネルギーは凍りつき、住民は冬眠しているようだった。しかし私は、スイスのダボスで開催される世界経済フォーラム(WEF)に参加するため、一年で最も重要な出張を控えていた。

ダボス会議は、その排他的な雰囲気と著名な参加者たちによって、「ダボス」と呼ばれるようになった。スイスアルプスの小さなスキーリゾートを舞台にした年次総会には、国家元首、億万長者の投資家、1兆ドル規模のファンドのマネージャー、多国籍企業のCEO、エリート学者など、2,500人の世界的リーダーが集まる。彼らはそこで、世界で最も差し迫った課題について議論し、取引に応じ、そして最も重要なネットワーク作りを行う。参加は招待客のみで、チケットをめぐる競争は激しい。この会議の定員は限られており、毎年、高額にもかかわらず、招待されるためにあらゆる手段を講じたり、便宜を図ったりする人たちがいる。私はまず、資本市場に関する専門知識に基づいて招待された。システミック金融リスク評議会の委員を務めたり、国際金融改革に関する研究を共著で執筆したりしたほか、長年にわたって一緒に仕事をしてきた人々や企業を通じて、WEFのネットワークと関わり続けてきた。

JFK空港に到着した私は、ダボス会議参加者専用のスイス航空カウンターでチェックインを済ませた。ダークグレーのスタイリッシュな制服に身を包んだ地上スタッフは、この特別な客層に特に親切で、熱心に対応してくれた。ジョージ・ソロス、クレディ・スイスCEOのブレイディ・ドーガン、そして奥にはワシントン・ポスト紙の相続人であるラリー・ウェイマウスがいた。重厚な革張りのアームチェアでくつろぎながら、ビュッフェのデリカテッセンをつまんでいた。パノラマの窓からは、深まりゆく夕暮れや赤と白のスイス十字をモチーフにした飛行機が見えた。座席がリクライニングされ、I-Maskが下ろされるまで、機内では乗客同士の会話が続いた。8時間後、私たちはチューリッヒに降り立った。注目の出席者たちは1万ドルのヘリコプターに乗り込み、銀行の重役たちはピカピカの運転手付きの車に迎えられ、私は他の人たちとともにWEFのシャトルバスに乗り込んだ。

曲がりくねった雪の山道は、リムジンの車列で埋め尽くされ、乗客は暗い色に染まった窓の向こうに隠れて見えなかった。標高が高くなるにつれ、雪はさらに深くなり、松の木の粉が太陽に照らされてキラキラと輝いていた。約3時間後、私たちはアルペンリゾートに到着した。ダボスは、トーマス・マンがその古典的小説『魔の山』で描いた、木造のシャレーが点在するスキーリゾートに似ているかもしれないという期待は、村のくすんだ平らな屋根のコンクリート造りの建物が見えてきたとたんに吹き飛んだ。幸いなことに、目障りな建築物のほとんどは雪に覆われ、世界経済フォーラム(WEF)を告知する大きなバナーでドレスアップされている。

ダボスは対照的だ。洗練されているというよりは、基本的なもので、参加者たちの権力と富を背景に、不思議なほど並置されている。まるでタイムワープしたかのようだ。ほんの2,3年前までは、国際番号に長電話するときに特に不便な回転電話や、紙を延々と巻いたような形のファックスが、まだ例外ではなく一般的だった。Wi-Fiのような一般的に当たり前の設備は、当たり前のことというよりは運次第のようなものであり、ストイックなスイスのホテルマンは、クレームがあっても無関心に肩をすくめるだけだった。超富裕層でさえ、普通なら自分たちの水準以下だと思うような部屋でも我慢しなければならない。ある億万長者が、5つ星ホテルのシュタイゲンベルガー・ベルヴェデールの部屋は、まるで棺桶の蓋にライトを取り付けたようだと、憤慨した様子で不満を漏らしたのを目撃したことがある。

しかし、ここ2,3年で、この村は不承不承ながら進歩に屈した。クレディ・スイスが所有し、黄金の宇宙船に例えられる未来的な高級ホテル、インターコンチネンタルまで登場した。よりプライバシーと空間を好む宿泊客はシャレーを借りる。料金は会議期間中15万ドルからで、スタッフは含まれていない。私の友人のスイス人投資家は、自分の巨大なシャレーを毎年 「ロシア政府」に貸し出している。他の友人たちは、2つの高級アパートをそれぞれ6,000ドルで貸し出している。

私は、会議場から歩いて15分のところにある家族経営のこぢんまりとしたホテルにチェックインした。一般に、ホテルは大会主催者が指定し、参加者はその決定にほとんど口を出さない。しかし、参加者が上級会員になるために追加料金を払えば、コングレス・センターに近い宿泊施設が割り当てられる可能性が高くなる。VIPゲストは、数十人の国家元首とともにシュタイゲンベルガー・ベルヴェデール・ホテルに宿泊する。シュタイゲンベルガー・ベルヴェデール・ホテルは、コングレス・センターを除けば、イベント期間中の最も重要な活動拠点であり、多くの主要なネットワーキング・パーティーが開催される。恵まれない人は近隣の村のホテルを指定されることもあり、時間とお金のかかる通勤が必要になる。

睡眠不足、時差ぼけ、疲労困憊寸前にもかかわらず、私はイベントでの交流を1秒たりとも逃したくなかった。チェックインを済ませると、氷点下の気の遠くなるような気温の中、深い雪を踏みしめてバッジを受け取りに行った。貴重な会議バッジは、参加者が制限された高度に安全なエリアにアクセスするためのものだ。WEFの期間中、ダボスは世界第一のテロの標的となる。5,000人の重装備の警察官と兵士が村を警備し、有刺鉄線の検問所を設けている。覆面をした狙撃兵が屋上を哨戒し、戦闘機が飛行禁止区域を守るために警戒態勢を敷いている。セキュリティーチームはスイスのような正確さで混乱をコントロールしている。正式な信任状を持つ参加者のみに入場が許可され、国家元首を除くすべての参加者は、ボディーガードを玄関に残し、他の参加者と一緒に列に並ばなければならない。ここでは上層部の優遇措置はない。

新しいバッジを手に、私は近代的なコングレス・センターに向かった。大きくて明るく、最新鋭のコンクリートでできた迷路のような建物で、WEFの正式な活動のほとんどがここで行われる。途中、ビル・ゲイツとすれ違った。ゲイツは親しげにうなずき、クリスティーヌ・ラガルドIMF総裁は挨拶し、プライベート・エクイティの億万長者スティーブ・シュワルツマンとは歓談した。散らかったブーツをエレガントなドレスシューズに履き替えたコートチェックでは、元米国財務長官でハーバード大学経済学部教授のラリー・サマーズと、ノーベル賞受賞者で世界で最も影響力のある経済学者の一人であるロバート・シラーに出くわした。WEFには何年か連続で参加しているが、やはり自分の周囲にいる誰もが有名人であり、ゴールデンタイムのニュースや一面を飾るような金融界の巨人たちが、同時に自分の目の前に現れたような気がして、いつも驚かされる。

その場にいた多くの人たちとは顔見知りで、挨拶もそこそこに、私は言語の氾濫する一角から静かな場所に引っ込んだ。世界経済の見通しに関する講演から、幸せであることの重要性や人間の脳といった型破りなトピックまで、選択肢は多岐にわたった。多くの機会、選択肢、そして人々がいることは、活力を与えると同時に疲弊させるものであり、何年もかけて私は自分のエネルギーを慎重に配分することを学んだ。初めて参加する人は皆、完全に圧倒される。村は小さいが、順応し、すべての仕組みを理解するには時間がかかる。最初は、パワフルで有名な出席者たちの密度と近づきやすさに超現実的なものを感じるが、まるで引力のように、人々はこのパラレルワールドに吸い込まれ、5日後には再び世間に解き放たれる。

金融エリートの軌道:ネットワークの引力

ダボス会議の正式な目的は、差し迫ったグローバルな問題の解決策を見出すために、批判的な議論を促進することである。過去には、ダボス会議は世界最大のフォーカス・グループであり、世界的な地中経済の温度を測る手法であるとも言われてきた。数十人のノーベル賞受賞者をはじめ、世界で最も尊敬される学者や産業界のリーダー数百人が参加し、何百ものセッション、ワークショップ、学際的な交流が行われる。会議から具体的に何を持ち帰ったかをその場で特定できることはほとんどないが、その後まもなく、情報やアイデアがより大きな絵を描き、よりよく理解し、この先にあるものをより明確に感じられるようになる。

しかし、重鎮たちが労力や費用を惜しまず参加する本当の理由は何だろう?ピアツーピアのパワーネットワーキングの機会が無限にあるからだ。WEFは、金融業界のリーダーたちをつなぐ最も有名で効率的な場のひとつであり、700人ものジャーナリストが出席し、その重要性を世界に発信している。ここで築かれた人脈は、同心円を描くように仕事や私生活に波及していく。ダボス会議の格言にあるように、「3日間の出席で3カ月の旅費を節約できる」これは、お金を増やすことはできても、時間を増やすことができない人々にとって、重要なメリットである。

ダボス会議の参加者の中には、世界金融システムのレバーを握る金融界の大物も多い。このシステムは、単に制度や取引によって相互につながっているだけでなく、基本的には人間のシステムである。最も基本的なレベルでは、人間の相互作用の結果だからである。システム全体を理解するためには、主要なプレーヤーの相互関係を理解することが不可欠である。

なぜ気にしなければならないのか?なぜなら、比較的少数の個人の行動が、国家経済からシステム全体の安定性まで、あらゆるものに影響を及ぼすからである。銀行、プライベート・エクイティ・ファーム、ヘッジファンド、中央銀行のトップは、産業、雇用、生活水準に直接影響を与える基本的な戦略的決定を下す。しかし、権力が蔓延しているにもかかわらず、こうした大物たちも人間であることに変わりはない。ミスを犯すこともあれば、幸運に恵まれることもある。立派な目標に突き動かされることもあれば、そうでない目標に突き動かされることもある。そしてエゴと感情に突き動かされている。

ネットワークの中心にいる人々は何者なのか?彼らはどのようにしてその地位を獲得し、どのようにしてそれを維持しているのか?彼らの弱点は何か、強みは何か。彼らは世界の金融システムの中でどのような力を行使しているのか、そしてそれは我々にとって何を意味するのか。これらの疑問に答えるのが私の目的である。4年にわたる調査と、さらに長年の個人的な経験に基づき、私はネットワーク科学と影響力を持つ人々の人生から得たストーリーを組み合わせることで、金融界における複雑な人間関係の構造と、それらがシステム全体にとってどのような意味を持つのかを理解することができることに気づいた。

金融システムネットワーク科学のレンズを適用する

脳、アリのコロニー、そして金融システムに共通するものは何か?それらはすべて複雑な自己組織化システムである。脳は、シナプスでつながった数十億のニューロンからなるネットワークであり、互いに協力し合うことで意識を生み出している1。もうひとつの例はアリのコロニーである。アリのコロニーは、集団的で分散化された行動に基づいて機能している。個々のアリは、他のアリとのコミュニケーションを通じて、どのように行動すべきかの指示を受ける。個々の相互作用やコロニー全体のダイナミクスを決定する「リーダーアリ」は存在せず、すべてのアリが一緒になって、うまく機能する効率的なシステムに貢献している2。

同じ意味で、グローバルな金融システムでは、自律的な個人の行動が集団的な活動につながっている。このシステムのプレーヤーは誰だろうか?銀行や投資ファンドといった金融機関の幹部、中央銀行や国際通貨基金といった公的機関のリーダー、そして国境を越えた複雑な取引で相互作用するその他多くの公式・非公式なアクターたちである。システムがどのように機能するかを決定するグローバルな「中央指令」は存在しない。システムは無数のつながり、相互作用、意思決定によって自己組織化される。

意思決定者は自らの行動によってシステムの力学に影響を与えるが、システムそのものをコントロールすることはできない。一人の人間が商品価格や世界経済の変動を変えることはできない。しかし、相互のつながりや相互作用によって、大規模な影響を生み出すのである。例えば、大手金融機関を率いる個人は、巨大なネットワーク・パワーを持っている。同時に、彼らはシステミックな力と支配的なルールにさらされている。基本的に、金融という「ゲーム」には、彼らのプレーに影響を与えるルールがある。そして、彼らのプレーの仕方が、ゲームのルールや性質そのものに影響を与えるのである。

人的要因: 人脈の力

金融システムとそのリスクに関するこれまでの分析は、主に金融機関の相互接続性、マクロ経済理論の妥当性、定量的モデルの力に焦点を当て、システムを構成する機関を主宰する人々のネットワークについてはあまり考慮されてこなかった。というのも、金融機関に代わって意思決定を行い、理論を考案し、使用するモデルを決定するのは、抽象的な存在ではなく人間だからである。この人間的な側面は、複雑さのレベルをもう一段階上げる。というのも、一見不定形でとらえどころのないネットワークを生み出す人間関係の力学は、厳密には定型的ではなく、定量的に測定するのは難しいからである。

しかし、人間のネットワークもネットワーク科学の法則に従うため、人間関係がどのように形成され、どのように構造化されているかを理解するために、これらの法則を利用することができる。システムに最も大きな影響力を持つ人々と、彼らのつながりをよりよく理解することは、システムそのものを理解することにつながる。

ネットワーク科学は、あらゆるシステムの組織構造を説明するものである。しかし、ヘッジファンドのスーパーハブのジョージ・ソロスやジョン・ポールソンのように、何十億ドルも稼いだ投資家がいることの説明にも役立つ。あるいは、大不況を招いた出来事や決定について、誰も責任を問われなかったように見えるのはなぜか。

ネットワーク科学では、「重要なのはパターンであり、関係性のアーキテクチャであって、点そのもののアイデンティティではない」4。キーパーソンは、究極の競争優位性は、個人の絆やアライアンスの広さと深さ、つまり人に影響力を与えるリンクやコネクションのネットワークに依存していることを理解している。彼らは、システムそのもの、複雑な人間関係の構造、そして強力な人脈を築く「魔法の公式」を理解している。彼らの優れた視点に立てば、そのネットワークがいかに自分に前例のない機会、資源、支援を与え、その結果、システム全体に影響力を及ぼす能力を高めているかがわかる。システムをよりよく理解すればするほど、その中でより大きな成功を収めることができる。なぜなら、ダグラス・ラシュコフが痛烈に指摘するように、「自分が利用しているシステムがどのように機能しているのかを知らなければ、システムが自分を利用している可能性があるからだ」5。

相互接続された世界には、より包括的な視点が必要だからだ。技術化、金融化、グローバリゼーションは、金融界そのものに、また金融界と経済や政治といった他のセクターとの間に、複雑な相互関係の網の目を作り出した。新たな連関がかつてないスピードで形成される一方で、その結果生じる複雑さを完全に把握する能力は、私たちが作り上げた新たなシステムに追いついていない。それは、リーマン・ショックの影響に関する誤算や、ユーロ圏危機への対応という課題を見ても明らかである。

はじめに 「スーパーハブ」との出会い

ダボス会議は、ネットワーク科学の原理を人間に当てはめたものである。ダボス会議では、似たような人々が互いに引き合うこと、そして、すでに多くの人脈を持っている人々が、さらに多くの人脈を引き寄せることが、具体的に示されている。ダボス会議の成功法則?このリゾートは、アクセスしにくく、孤立しており、移動が困難である。普段の環境、インフラ、特権を奪われたリーダーたちは、行き場のない真空地帯に押し込められる。セキュリティーチェック、コートチェック、バスの列、交通渋滞などのボトルネックに常に巻き込まれ、会話に没頭するしかない。文字通り、交流から逃れることはできない。この非効率性こそが、極めて効率的なネットワーキングの原動力となっているのだ。他の会議主催者も同様のコンセプトで対抗しようとしているが、今のところ成功しているところはない。

ダボス会議では、有力者たちはリラックスしており、完全に親しみやすく、廊下でさりげなく交流し、その後すぐにヘッドラインになるような取引をする準備ができている。参加者の半数以上がスピーカーやパネリストとして参加し、彼らも聴衆とともに、共通の経験を通じて絆を深めていく。多くの参加者は、コーヒーを飲みながら、あるいはメイン通路から離れた指定された個室で、非公式な2者間ミーティングを行う機会を利用している。セレンディピティが最も貴重な機会を生み出すことも多い。あなたのビジネスにとって非常に重要な人物に出くわすかもしれないし、以前はアクセスできなかったサークルに招待されるかもしれない。先日のダボス会議では、コングレス・センターのカフェに座っていたら、見慣れない男性が私のテーブルについていいかと尋ねてきた。もちろん、私はイエスと答えたが、やがて彼は2人の億万長者と2人の著名なファンドマネージャーと一緒になった。30分後、私は5人の新しいコンタクトを得た。

国や企業、個人が主催するパーティーは、フォーラムにさらなるネットワーキングの恩恵をもたらす。JPモルガンは毎年、ベルヴェデールホテルの向かいにあるキルヒナー美術館で、華やかなカクテル・レセプションを開催している。ダボスのイベントにも序列があり、このスタイリッシュなケータリングは必見である。入り口では、JPモルガンのトップが列をなし、ここ数年はトニー・ブレア元英国首相も列席している。ブレアは、他の有力なゲストを引きつける「アンカー」として大いに期待されている。列の先頭にはジェイミー・ダイモン最高経営責任者(CEO)が並び、彼は3時間ノンストップで数百人のハイカラなゲストと優雅に握手を交わす。彼は輝き、写真撮影に応じ、活発な会話を交わす。一方、ゲストたちは、並外れた表現主義のアート作品よりも、他の出席者たちに目を向けて歩き回る。ここでは、元イスラエル国防相のエフード・バラクが、アイスランド大統領のオラフル・ラグナル・グリムソン、プライベート・エクイティ界の大物スティーブ・シュワルツマン、ロシアのオリガルヒ、オレグ・デリパスカ、そしてWEFに参加する国籍を問わず100人以上の億万長者の多くと交流している。これは世界のエリートの縮図であり、誰もができるだけ多くの仲間と会う機会を熱心に利用している。

金融界の巨人たちがエリートであるのは、ネットワークにおける特権的な地位からだけでなく、ネットワークそのものの重要性からもきている。というのも、私たちは金融社会であり、ビジネス、家、学歴など、あらゆる活動に金融が必要だからだ。私たちの文化と金融の間のこの密接な相互関係は、金融が基本的な概念を表現するために私たちの日常語から借用している記述的な用語のいくつかに見ることができる。例えば、「クレジット」はラテン語のcredereに由来し、「信じる」という意味である。「エクイティ」、「ボンド」、「シェア」、「トラスト」といった言葉もその一つである。銀行のような金融機関は、貯蓄と投資の仲介を行い、異なる社会集団の間で資源を配分する。この仲介により、何百万もの人々、特に低所得層や中所得層の人々が資本や機会を利用できるようになった。さらに、これらの金融機関は決済システムを提供しており、これがなければ、高度に相互接続された世界は恐らく停止してしまうだろう。

投資銀行、ヘッジファンド、マネー・マーケット・ファンドなど、銀行免許を持たない金融仲介機関であるシャドー・バンキング・システムは、様々な金融サービスを提供している。金融規制当局はこのシステムを保護している。中央銀行は金融政策を担当する。シンクタンクは新しい視点を開発し、専門的な助言を提供し、特別な利益を擁護する。学者やオピニオン・リーダーは、革新的な見解を提供し、金融システムにおける慣行を実証または無効とする。

金融会社のリーダーは、様々な形で経済に影響を与える。誰がビジネスローンを組むかを決定し、どの産業が繁栄し、どこで雇用が創出されるかに影響を与える。住宅ローンを提供し、企業を買収し、あるいは株式公開させる。支配する資産、指示する資本、取引する通貨を通じて市場を動かすことができる。エネルギーや食料といった基本的な生活必需品の価格は、彼らが商品、産業、地域に対して行う賭けによって影響を受け、好況と不況を煽る可能性がある。各国が圧力を受けている場合、投機が下降スパイラルの一因となることもある。政治情勢は、彼らの資金提供、政治家との直接的な交流、ロビー活動を通じて形成される。2007年以降の金融危機(以下、「危機」または「金融危機」と呼ぶ)では、彼らは救済の原動力となった。

民間セクターと公的セクターの関係は、プレーヤーが2つの世界を行き来する「回転ドア人事」現象によって強固なものとなる。好況時には、金融界のスーパーハブの間で個人的な関係が築かれ、有利な規制環境のもとでより多くの取引が行われる。金融危機の際には、こうした人間関係が金融機関の成否を左右することが多い。金融システムが崩壊の瀬戸際に立たされた2008年、官民両セクターにおける強固な個人的絆は、個々の金融機関の救済とシステム全体の安定化において重要な要因となった。例えば、ベン・バーナンキ、ティム・ガイトナー、ハンク・ポールソンの3人は効果的な三すくみを形成し、彼らの良好な人間関係もあって金融システムの崩壊を防ぐことに成功した。劇的で混沌とした状況の中で、彼らは建設的に協力し合った。なぜなら、彼らはお互いを尊敬し、信頼し、理解していたからだ。お互いを知らず、信頼し合っていない集団が、このような危機をうまく切り抜けることはできなかっただろう。

ネットワーク科学の観点から言えば、こうした私的機関や公的機関を主宰したり、そうでなければ著名な地位にある人々は、金融ネットワークの中で最も人脈の広いノードであるため、「スーパー・ハブ」と呼ばれる。彼らは、アジェンダを設定し、対話を支配し、組織のために力を活用する数百人の幹部である。多くの場合、彼らは数十カ国の数万人の従業員を統括している。彼らは政治家ほど目立たず、よく知られていないかもしれないが、世界的な超政府のように、その権力は民主的に選ばれた議員のそれに近づき、時にはそれを上回ることさえある。金融界の巨頭の多くは、無名の存在から、地球上で最も裕福で強力な人物にのし上がった。JPモルガンのジェイミー・ダイモンのような銀行CEO、億万長者のヘッジファンド・マネージャー、ジョージ・ソロス、IMF専務理事のクリスティーヌ・ラガルド、エコノミストのヌリエル・ルビーニなどがその例だ。

世界中に無数の影響力のある人脈を持つこれらの「ヒューマン・スーパーハブ」には、共通した特徴がある。個々の人間関係も強力だが、その総合的なパワーは指数関数的に高く、世界にその足跡を残している。こうした人間関係は、リソースや重要な情報へのアクセスという点で非常に貴重なものであるため、彼らは時間、エネルギー、資金に多大な投資をしながらも、常に世界中を飛び回り、それを培っている。このようなリーダーは、あらゆる種類の専門的スキルをアウトソーシングすることはできるが、深く強靭な人間関係を築くために必要な対人スキルをアウトソーシングすることはできない。

断層: 金融システムの脆弱性

一般市民から見ると、金融はますます抽象化し、不可解になり、彼らの世界から切り離されている。この断絶の主な理由のひとつは、金融システムの強力な自己強化力学が、経済の金融化をもたらしたことである。金融がGDPに占める割合はますます不均衡になり6、その結果、金融セクターと実体経済が徐々に切り離されている。金融サービス部門は、社会にとって持続可能な価値を生み出すのではなく、家計の信用(特に住宅ローン)の拡大に支えられ、それを発行する金融機関に手数料をもたらすことを主目的とした、これまで以上に人工的な金融商品を生み出してきた。このダイナミズムは金融危機に大きく寄与し、世界経済システムの崩壊につながりかねないシステム崩壊を引き起こした。

金融はまた、貧富の格差と不平等を拡大する主な要因のひとつでもある。世界の極度の貧困は過去数十年の間に一貫して減少し、過去最低の水準になったが、貧富の格差は著しく拡大した。現在、富の格差は史上最高水準にあり、今後もさらに拡大すると見られている: 現在、80人が世界の最貧困層36億人と同額の富を保有しており、1%の富裕層の富の合計は、間もなく他の99%の富を追い抜くだろう7。この傾向は、富裕層が労働にのみ依存するのではなく、所有から得られる収益に資本を投下できるという事実によって悪化している。言い換えれば、富裕層は資金を自分のために働かせることができ、長期的に見れば、これらの投資は経済成長率よりも高い収益率をもたらす。これとは対照的に、労働から得られる給与は、資本からのリターンほど急速に上昇することはない8。

機会格差も拡大している。完全な競争ではなく、このシステムはスーパースター、つまりスーパーハブを生み出し、その報酬を増幅させるという強化的なフィードバック・ループを生み出している。しかし、協力と信頼は、私たちを結びつける社会契約の一部である。10 人々の協力意欲が低下するにつれ、不平等な社会はうまく機能しなくなる。富裕層は自分たちの富を守りたがり、そのために政治的コネクションを利用するが、それ以外の人々はより多くの分け前を求めて争う。99%の人々の利益は、1%の人々の利益と対立する。さらに、エリートが大きくなるにつれて、1%の人々の利益も衝突し始める。イデオロギーの二極化は、世界の多くの地域で政治的混乱が拡大していることからもわかるように、分断化と不安定化をもたらす。

こうした動きの危険性は、差し迫った激変が避けられないと不愉快そうに警告する1%の人々にもわからないわけではない。シリアルアントレプレナーであり、スーパーインベスターであり、億万長者であるニック・ハナウアーは、仲間の億万長者たちに、投石器がやってくると警告している。堂々たる資本主義者である彼は、アメリカは資本主義社会から封建社会へと変わりつつあると主張する。11ヘッジファンドの億万長者ポール・チューダー・ジョーンズもこの意見に共鳴し、「所得格差は革命か税金か戦争で終わるだろう」との見解を示している。彼はまた、資本主義を賞賛する一方で、「我々は企業から人間性を引き剥がした・・・・・・社会の根底を脅かしている」と感じている12。また、現在は新経済思想研究所のエグゼクティブ・ディレクターを務め、以前はジョージ・ソロスと共同でポンドに10億ドルの弱気ベットを仕掛けたこともあるロブ・ジョンソンは、「ヘッジファンド・マネジャーが、手っ取り早く逃げ出す必要がある場合に備えて、ニュージーランドに滑走路を買っている」と明かしている13。


この章では、世界で最も影響力のある銀行のCEO、1兆ドル規模のファンドのマネージャー、億万長者の投資家たちを紹介してきた。私たちは、金融が私たちの社会で果たしている役割によって、彼らが信じられないほどの力を得ていることを目の当たりにしてきた。

彼らは多国籍企業を支配し、政治に影響を与え、独占的なネットワークによってその権力を指数関数的に増大させている。第2章では、ネットワーク科学のレンズを通して金融システムを見ていくことで、選ばれた少数の人々をネットワークの中心に押し上げ、いわゆるスーパーハブとなるダイナミクスをより構造的に説明する。

第2章 スーパーハブ 金融エリートとそのネットワーク

スーパーハブの原型ヘッジファンドの巨人、ジョージ・ソロス

億万長者でヘッジファンドの伝説的存在であるジョージ・ソロスは、世界最大かつ最強のグローバル・ネットワークを構築している。その巨大さと複雑さは、想像を絶するほどである。ソロスは過去20年間、ダボスで開催される世界経済フォーラム(WEF)に出席しており、ベテランとして、この超現実的な場所での時間を最適化する方法を熟知している。首相、大統領、中央銀行総裁、億万長者の実業家たちとのノンストップの2国間会談が綿密にスケジュールされている。世界で最も重要なメディアとのインタビューもある。そしてもちろん、ノーベル賞受賞者、上級政策立案者、最高経営責任者(CEO)らとともに、WEFの考察・パネルにも何度か登場している。

ジョージ・ソロスの何が特別なのか?彼の成功の秘訣は何なのか?何が彼をグローバル・ネットワークの中心に押し上げたのか?彼は文字通り、金も人脈もなかった人物から、世界で最もパワフルな人物の一人へと変貌を遂げた。彼はネットワークの 「スーパーハブ」の典型例であり、彼の出世を記録することで、金融システムの内部構造をより深く知ることができる。

ソロスはブダペストのユダヤ人家庭に生まれた。14歳の時、ナチスとソ連の占領下を身分を隠して生き延びた。終戦後、ロンドンに移り、その後アメリカに渡った。ソロスは、戦争中のトラウマ体験が彼の考え方、ひいては人生に大きな影響を与えたと繰り返し述べている。それは彼に、時には通常のルールが適用されず、リスクを取らなければならないことを悟らせた。1947年、17歳の外国人としてロンドンに到着した彼は、ロンドン・スクール・オブ・エコノミクスで学び始め、奇妙な仕事で生活を支えた。金融業界への就職を熱望していたが、ロンドンの階級意識の強い社会では、明確なアウトサイダーとして就職に苦労した。

当時は、求職者が個人的な知り合いや紹介でもない雇用主に直接アプローチする習慣がなかったにもかかわらず、彼はロンドンのすべてのマーチャント・バンクのマネージング・ディレクターに直筆の手紙を書いた。ある銀行家は、ソロスに、この街はクラブであり、仕事を得るには個人的なコネクションを使うしかないとぶっきらぼうに言った。彼は、ロンドンのエスタブリッシュメントは 「インテリジェント・ネポティズム」を実践していると茶目っ気たっぷりに付け加えた。どの家にも少なくとも一人は、仕事を得ることができる知的な甥がいた。結局、ソロスはハンガリー人仲間の紹介で職を得、その後、父親がニューヨークで小さな証券会社を経営している同僚の紹介でアメリカでの最初の仕事を見つけた。そして、旧世界での人脈を活かして新世界での地位を確立した後、史上初の、そして最も成功したヘッジファンドのひとつを設立した。1992年、彼は「イングランド銀行を破った」ことで世界的な名声を獲得し、英国政府に欧州為替相場メカニズムからポンドを引き揚げさせた。

ソロスはまず、並外れた成功を収めた投資家としての名声を確立した。しかし、数え切れないほどの人々が大金を稼ぐこの世界では、金銭的な成功だけでは彼を他の金融関係者と十分に差別化することはできなかった。80年代後半にブッシュ大統領、マーガレット・サッチャー、ゴルバチョフとの会談を実現させ、政治問題について話し合おうとしたがうまくいかず、国際通貨基金(IMF)や米財務省のスタッフは、彼を単なる金持ちの自己顕示欲の強い人間だと見下した。そこで彼は、オピニオンリーダーとしての地位を確立しようとした。まず、彼はコンテンツを作った。彼は常に世界に影響を与えたいという強い願望を持ち、若い頃から哲学的、経済的、政治的なアイデアを練ることに多くの時間を費やしてきた。しかし、90年代初頭まで、ウォール・ストリート・ジャーナル紙やニューヨーク・タイムズ紙にオピニオン記事を掲載しようとしても、うまくいかなかった。厳しい批判を浴びながらも、彼は執念で著作を発表し続けた。最も特筆すべきは、哲学者カール・ポパーの思想に基づく「再帰性」の理論を考案したことであり、この理論が彼の成功の要因の多くを占めている2。メディアへの露出は、彼の名声とそれに伴う権力を徐々に強固なものにしていった。彼自身の説明では、彼は突然、政府に影響を与えることができるようになった。

金儲けに専念することはやや一面的とみなされるが、金を与えることは社会的地位を高める有効な方法である。1979年、ソロスはオープンソサエティ財団を設立し、慈善活動を開始した。オープンソサエティ財団は、説明責任のある政府による寛容な社会の構築や、教育、保健、司法制度の支援などを行っている。現在では世界中に事務所を構え、そのネットワークは他のソロスやソロス以外のネットワークと相互にリンクしている。さらに、ソロスは90年代に、致命的な紛争の予防と解決に取り組むインターナショナル・クライシス・グループと、国際的な腐敗を監視し公表するトランスペアレンシー・インターナショナルの設立を支援した。どの組織も独立した非営利の非政府組織である。

ソロスは、政治的なものも含め、その他多くのイニシアチブの設立を支援してきた。2007年には、欧州問題についての独立系シンクタンクである欧州外交評議会(ECFR)の立ち上げを支援した。ECFRは100人以上の政治家、意思決定者、オピニオンリーダー、実業家で構成されている。2009年には、学術研究と教育の改革を目的とする新経済思想研究所(INET)を設立し、その理事会には経済学の「錚々たる顔ぶれ」が名を連ねている。

ジョージ・ソロスが理解しているのは、膨大な個人的関係ネットワークを構築することの重要性であり、それこそが彼を金融エリートの領域に押し上げ、「スーパーハブ」にしたのである。

ネットワークの青写真:ノード、ハブ、スーパーハブ-銀行家、エグゼクティブ、CIO

私たちは皆、成功するために何が必要かを考えている: 教育を受け、懸命に働き、ネットワークを築く。世の中にはたくさんの成功者がいるが、金融システムのレバーを操作するほどの不釣り合いな成功を収める人はごく少数である。この極端な権力集中は、陰謀説を生む原因となっている。しかし、人々を権力の座に就かせるのは邪悪な陰謀ではなく、ネットワーク科学が証明したように、自然の法則なのである。ネットワーク科学は、こうしたエリート・ネットワークの形成を追跡し、高度に結びついた強力な核、すなわち 「スーパーハブ」になるために何が必要かを理解するのに役立つ。

ネットワークは、社会的、経済的、政治的といった人間の活動のあらゆる領域を支配しており、私たちの生活のあらゆる側面は、こうした重なり合う網を介して相互に関連している4。人類が共同体に定住し始めたとき、彼らは労働力と財を交換する規範を考案した。これらによって、金融システムの始まりを含むネットワーク経済が誕生したのである。

私たちは生まれる前から愛着を持っている。成長するにつれて、私たちは生き残り、繁栄するためにつながるよう駆り立てられる。私たちの運命は、ネットワークの中で占める位置によって決まる。一人の人間のネットワークはリーチが限られているかもしれないが、他のネットワークとのつながりによって間接的にほぼ無限の露出を提供する。この地球上のすべての人間は、平均6つのリンクで他のどの人間ともつながっている、というものだ。1967年、社会心理学者のスタンレー・ミルグラムが、世界が実質的に極めて「狭い」ことを証明するために広めたもので、後にジョン・グアーレが同名の戯曲で発表した5。

すべてのネットワークは、それが自然なものであろうと人工的なものであろうと、基本的な構造は同じである。各ノードはネットワークの構成要素である。それはニューロンであったり、変電所であったり、ジョージ・ソロスのような人間であったりする。相互接続された世界では、リンクは生存を意味するため、ノードは常に接続をめぐって競争する」6。人間関係において、リンクとは2人の人間のつながりであり、ビジネスの取引や情報交換、便宜の供与など、2人の人間が何に基づいているのかを意味する。

あらゆるネットワークにおいて、ノードは階層構造をなして存在する: 大半のノードは少数のつながりしか持っていない。スーパーハブと呼ばれる一部のノードだけが、他のノード、ハブ、スーパーハブと非常に多くのつながりを持ち、事実上ネットワーク全体とつながっている8。スーパーハブは、ネットワーク全体と事実上つながっているようなものである8。スーパーハブは、標準的なエクスポージャーのルールを破る傾向がある。例えば、人間のスーパーハブは、職業上の年功序列や社会的地位が高くても、他の人間とは6度ではなく、数度しか離れていないかもしれない。

私たちのグローバル金融ネットワークでは、金融セクターで働く人は誰でもノードに相当する。例えば、地位やそれに見合った地位のために人脈が広い年長者はハブである。彼らは通常、多くの部下を持ち、所属する組織やコミュニティ内でかなりの影響力を持っている。スーパーハブは、大手銀行のCEOなど、金融部門の中心にいる人々だ。彼らはネットワークの中心的な地位を占め、さまざまなネットワークにまたがる質の高い人間関係や人脈を数多く持っている。

あらゆるネットワークは、それが宇宙であれ、生物であれ、金融ネットワークであれ、拡大する自然な傾向を持っている。拡大するネットワークは正規分布には従わない。ノードは、すでにつながりの強い他のノードとくっつくことを好む。なぜなら、リンクが多ければ多いほど、ノードが生き残る可能性が高まるからだ。したがって、より強く、より健全で、より頑健なノードとつながっている方が有利なのだ。その結果、少数のノード、いわゆるハブが不釣り合いな数のリンクを集め、中心的な接続となる。物理学者のアルベルト・ラースロー・バラバシによると、「ノードが他のノードの2倍のリンクを持っている場合、新しいリンクを受け取る可能性は2倍になる」10。ネットワークの挙動は、ノード、ハブ、スーパーハブの相互作用によって支配される。この相互作用は、主にネットワークの目的によって決定され、ある程度はランダム性によって決定される12。べき乗則により、ネットワークの挙動は、ハブや特にスーパーハブへのリンクを作成しようとする多くのノードによって影響されることが予想される。したがって、スーパーハブと呼ばれる少数のノードがネットワーク内で最も大きな影響力を持ち、彼らの行動や相互作用がネットワーク全体に広く影響を及ぼすことになる。金融システムにおいても、それは間違いなく当てはまる。

ハブは高度な連結性を生み出すことでネットワークをより効率的にすることができるが、同時にネットワークをより脆弱にする傾向もある。ハブの障害はネットワーク全体に連鎖し、システム全体の障害を引き起こす可能性がある。その例として、電力網が挙げられる。電力網は非常に相互接続性が高く、繊細であるため、ひとつの障害がシステムを伝わり、何千マイルも離れた場所で障害を引き起こす可能性がある。電気は人間の血液のようなもので、これがなければシステムは機能しない13。2003年8月、アメリカのいくつかの州でアメリカ史上最大の停電が発生した。オフィスビルは避難し、800人がエレベーターから降ろされ、信号機の故障で交通機関は麻痺し、35万人の地下鉄乗客が暗いトンネルから救出された。病院は発電機に切り替えなければならず、空港は経路変更、遅延、欠航のために深刻な混乱に見舞われた。70件以上の火災が報告された。原子力発電所は自動的に停止し、電話も不通になった。電子機器は作動せず、レジ、ATM、給水システム、トイレまでもが機能しなかった。ニューヨーク市では、以前の停電で発生した略奪を避けるため、緊急指令本部が設置された14。

もうひとつの例は、金融危機を世界的なものにしたきっかけのひとつとされるリーマンショックである。米財務省と連邦準備制度理事会(FRB)は、リーマンが世界中の他の金融機関とどれほど密接な関係にあるかを過小評価していた。彼らがリーマンを救済しないと発表したとき、市場は暴落し、世界の金融システムは停止した。したがって、限られた数のつながりしかないノードで構成されるネットワークの方がより強固である。なぜなら、つながりが少ない方が、失敗がドミノ効果を引き起こし、広がるのが難しくなるからである。私たちの金融システムは、高い接続性を持つ多くの人間のスーパーハブで構成されており、最も大きな影響力を持つ人々の失敗を免れることはできない。

金融スーパーハブ: ネットワークは純資産に等しい

ダボスのWEFでは、他のどこでもそうであるように、ソロスは引っ張りだこだ。モダニズムのコングレス・センターと、会議やセッションが開かれる古風なホテルの間を、彼は急いで行き来する。人ごみをかき分けて歩いていると、彼を知っている、あるいは知りたがっている人たちから声をかけられ続ける。

人間のスーパーハブはしばしば簡単に見分けることができる。彼らが部屋に入ってくると、文字通りネットワーク科学の動きを観察することができる: 黒いスーツを着た他のすべてのノードが、磁石のように自動的に彼らの方を向き、つながりたがるのだ。ソロスは金融界のスーパーハブの典型であり、有力者や機関への無数の強力なコネクションを持ち、その言動を通じて広範な影響力を持っている。ジョージ・ソロスとのコネクションを築くことができれば、ネットワーク内の他のどのノードも有頂天になるだろう。ジョージ・ソロスは、他のスーパーハブと同様、地位とアクセス権を持っており、それを他者に譲渡することができるからだ。

どのような人的ネットワークにおいても、人脈の数と質によってその人の地位の価値が決まる。グローバルな金融システムでは、ネットワークの中心的な地位は実際の経済的価値を持ち15、ネットワークは文字通りあなたの純資産となる。人脈、アクセス、ステータスが高いスーパーハブは、有益なアイデアを相互肥沃化し、実行することで、チャンスを生かすユニークな力を持つ。このようなパワーがあるため、彼らとの結びつきが望ましくなる。なぜなら、ステータスは結びつきによって移転し、その結果、自分の利益を高めるために活用できるからである。

ネットワークの地理: 場所は重要である

地位とは、社会における個人のランクやポジションを測る、無形でやや不正確な単位であり、主に他人の認識に基づいている。ステータスは、威信、権威、優位性を反映し、その人がコミュニティにおいて他者に対して持つ影響力や権力を表す。実際、私たちの脳が特定の報酬をどのように処理するかに関する研究から、私たちは金銭的報酬よりも社会的地位を高く評価している可能性があることが明らかになっている16。地位には経済的価値もある。地位は、便宜、情報、昇進など、他の価値あるものを獲得するために取引されることもある。スーパーハブは、他者に好意と信頼を寄せていたり、他者を補完する存在であると感じていたり、他者の利益の実現を助けることができると感じていたりするため、他者との結びつきによってステータスを与えることがある。ネットワークにおける地位の向上とステータスの上昇は同義である。

地位という概念そのものが、ヒエラルキーを意味する。階層は進化の流出であり、構造化された集団は平等主義的組織よりも効率的に運営されるからである。ヒエラルキー構造は、上位の個人が仲間と競争することに労力とエネルギーを費やすことを奨励し、それがすべての人に利益をもたらす進歩を生み出す。農耕社会から工業社会に移行するにつれ、社会階層は組織階層へと変化した。今日、最高経営責任者(CEO)や会長といった一流の役職名はステータスを示すものであり、より高い専門職の地位を獲得することは、自分のステータスを高める最も直接的な方法のひとつである。

ステータスを高めるもうひとつの方法は、富を増やすことである。過去30年間の負債を糧とした世界的な成長の過程で、医療や教育といった社会的価値のある仕事から得られる地位は、お金から得られる地位に取って代わられた。金融に携わる人々は、ますます多くのお金を稼ぐようになり、その結果として地位が上昇している。金融業界の給与は、一般的に他の業界の給与よりもかなり高い。エグゼクティブはレントシーキング(労働や生産からではなく、所有から得られるリターン)により、その給与を活用することができる。

立地: 評判は重要である

評判は地位の重要な側面であり、誠実さと能力を反映する。私たちは、評判に基づいて自動的に他人を評価し、良い人柄がビジネスを行うための前提条件であると考えている。

ハイ・ファイナンスの世界では、業界内での高い評判はスーパーハブになるための不可欠な条件である。しかし、私たちの多くにとっては評判を落とすようなことでも、ビジネスの世界ではさほど重要ではないように見えることがある。JPモルガンのCEOであるジェイミー・ダイモンは、62億ドルの損失を監督したが、世界金融界の有能なリーダーとしての評判は落ちなかった。「ハロー効果」18として知られる認知バイアスのせいで、人並み以上の評判は自律的に維持される傾向がある。言い換えれば、ネットワーク内のオピニオン・リーダーがひとたび誰かを並外れた人物とみなすと、ネットワークはそれを永遠の事実と思い込んでしまうのだ。忠誠心とソーシャル・キャピタルは、人間関係を強固なものにする強力な基盤であり、金融危機で職を失った経営幹部のほとんどは、その後、別の場所で再起を果たした。

評判: アクセスの問題

スカイブリッジ・キャピタルの創業者であるアンソニー・スカラムッチは、ライフコーチのトニー・ロビンズに似ている。2010年、ベルヴェデール・ホテルの廊下で、ダボス会議の基準からすると新参者だったスカラムッチは、当時シティグループのCEOだったヴィクラム・パンディットと対話した。彼はパンディットにシティの40億ドルのヘッジファンド・ポートフォリオを売却するよう説得し、一夜にしてスカイブリッジの運用資産は60億ドルに達した。パンディットと会話することができなかったら、このようなクーデターは起こらなかっただろう。これこそが、アクセスが非常に重要な理由である。

スカラムッチは典型的なメガワットの笑顔の持ち主で、何をするにも熱意を振りまく。彼はロングアイランドの労働者階級の家庭に育ち、ハーバード・ロー・スクールを卒業後、多くの金融界のスーパーハブの源流であるゴールドマン・サックスに入社し、その後、自分の投資運用会社を立ち上げた。数年前、彼はついにWEFへの招待を勝ち取った。彼の庶民的で、背中を叩いてハイタッチするような態度は万人受けするものではないが、彼を否定する人々は彼の知性と戦略的手腕を過小評価している。

スカラムッチは自己宣伝のコツをつかんだ有能な口利き役だが、彼の一貫したエネルギーがすべてを本物に見せている。オリバー・ストーン監督の映画『ウォール街II』では、スカイブリッジの大きなバナーを巧みに商品化し、カメオ出演まで果たした。好評を博した著書『さよならゴードン・ゲッコー』では、ウォール街の貪欲文化についてタイムリーに自己批判し、知名度をさらに高めた。ダボス会議もその一翼を担っている。

スカラムッチの最も貴重な人脈の多くはWEFに由来しているが、彼はその後WEFをはるかに超えて羽ばたき、独自のフォーラム、スカイブリッジ・オルタナティブ会議(SALT)を立ち上げて大成功を収めた。わずか数年のうちに、SALTは世界でも有数のヘッジファンドの集まりとなった。この経費をかけないイベントには、最高のスピーカー(ビル・クリントン、ジョージ・W・ブッシュ、ニコラ・サルコジ)、最高のパーティー、最高のすべてが用意されている。SALTの成功に欠かせないのは、スカラムッチの深い人間関係と同盟関係だ。スティーブ・コーエン、レイ・ダリオ、デビッド・テッパーといったヘッジファンドの巨頭たちは、純粋に彼を気に入り、信頼し、彼がSALTを設立する際に支援を惜しまなかった。

スカラムッチのネットワーク・ポジションは、すべてのスーパーハブと同様、他のスーパーハブへのアクセスという最も切望された貴重な資産を彼に提供する。電話に出てもらい、Eメールを読んでもらい、ミーティングを開いてもらうことは、あらゆるビジネス目標を達成するための決定的な第一歩である。依頼が殺到する金融界の最高幹部たちは、最も貴重で有限なリソースを、自分の利益にとって重要であると判断し、気に入った相手、特に他の有力者に注意深く割り当てている。大規模なネットワークを構築・維持することは困難であり、ネットワークが大きければ大きいほど、必要とされる時間と労力も大きくなる。20「ダンバーの数」によれば、私たちの頭脳が保持できる真のコネクションや関係性は150程度とされている。「ダンバーの数」の概念は、ビジネス界、特に顧客志向の職業において広く認識されている。

スーパーハブは、そのステータスとアクセス力を活用することで、「招集力」、すなわち、 共通の目標に向かって協働する個人のネットワークを結集する力も持つ。招集力はパワーの乗数である。スーパーハブはすでに強力だが、他の強力で志を同じくする個人と連携することで、その影響力を飛躍的に増大させる。彼らの地位と評判によって、最もパワフルな人々と接触することができ、その信頼性によって、それらのパワフルな人々に自分たちの大義に参加するよう説得する権限を持っているのだ。世界経済フォーラムの創設者であるKlaus シュワブやジョージ・ソロスが良い例だ。彼らが呼びかけると、人々は列をなし、それが何であれ、その大義に参加することを熱望する。その招集力は、ひいては彼らのステータスを高める。

さらに、スーパーハブはネットワークの中枢に位置するため、ネットワークの流れを大きくコントロールすることができる。あるノードへのアクセスを他のノードに開放し、情報の流通をコントロールし、他のノードのアクセスを制限することができる。

金融ネットワークにおいて、有力者へのアクセスの最も重要な成果は、彼らが支配するネットワーク通貨、すなわち情報、金融資本、機会へのアクセスである。これらは、グローバルな金融ネットワークに不可欠なリンクであり、次章でそれらを掘り下げていく。

アクセスソーシャル・キャピタルの重要性

金融セクターのエリートたちは、ソーシャル・キャピタルという共通の通貨を活用している。いわば、ソーシャル・キャピタルとは、他者の利益のために費やされる労働の蓄積である。人的ネットワークはソーシャル・キャピタルの交換に基づいており、ソーシャル・キャピタルは人間関係を固め、協力を促進する接着剤の役割を果たす。資本の比喩は、人が社会的なつながりに投資することで、相関的な見返りを期待できること、つまり信頼と価値観の共有に基づく互恵性への期待を意味している23。24 スーパーハブのネットワークでは、好意の要請はすべて複雑な交渉であり、好意は借り手のステータスを担保にした融資のようなものであるステータスが高ければ高いほど、その好意には大きな価値がつく。ある人物の地位とアクセスが高まるにつれて、その人物のソーシャル・キャピタルも高まり、他のノードを惹きつける強力なパワーの組み合わせが生まれる。ソーシャル・キャピタルは、金融資本と人的資本を補完し、経済成長を推進する力のひとつである。人的資本とは、その人の知性と経験の総和であり、生産性を測る尺度として長い間認識されてきた。これとは対照的に、ソーシャル・キャピタル(人脈の広さと深さ)は、生産性の評価において軽視されてきた25。

便宜を図ることは、常にウォール街の文化に不可欠な要素であった。金融関係者は、誰かの言葉を信頼することに関しては、不文律の名誉規範に従っているため、便宜の交換はほとんどの場合バランスが取れている。そうでない場合、義務者は地位を下げるゴシップで罰せられるか、最悪ネットワークから追放される危険にさらされる。

金融界のスーパーハブは、誰にでも、そして何にでもアクセスすることができ、彼らが依頼をすれば、他の人々は喜んでそれに応じる。需要の高いスーパーハブの出席は、あらゆるイベントの威信を高め、人々は彼らと考えを交換し、親しくなり、一緒に仕事をすることを熱望する。その地位とアクセスを通じて、彼らは金融ネットワークにおいて大きな力を持つ。

スーパーハブは、学校の生徒の間であれ、小さな街の商売人の間であれ、グローバルな舞台で活躍する俳優の間であれ、あらゆるコミュニティで必然的に形成される。その形成はネットワーク科学の法則に従い、引力によって不釣り合いな数のつながりを引き寄せる。金融システムにおけるスーパーハブは、資本へのアクセスとグローバリゼーションによって特に強力である。ネットワークのDNAを読み解き、影響力を行使できる立場になるまでそのルールを守ることで、システムを永続させているのだ。彼らが互いに直接リンクし合い、クラスターを形成するとき、そのパワーは倍増し、私たち一人ひとりの生活にまで浸透するようになる。

スーパーハブであることの最大の利点のひとつは、他のスーパーハブへのアクセスが容易であることだ。元国家元首や上級政策立案者を含む世界中の一流の人々が、彼のアイデアや努力に関わりたいと熱望し、協力を申し出てくれるのだ。同じように、彼は単にアイデアや資金を人脈や大義名分に提供するだけではない。彼自身の強力なネットワークが重要なリソースとなり、ソロスが呼びかけると、人々が応えてくれる。

ソロスの80歳の誕生日パーティーは、彼が生涯を通じて築いてきた深い人間関係の証だった。ニューヨークのサウサンプトンで開かれた盛大な祝賀会には、世界中から友人たちが集まった。白いガゼボをテーマにしたテントでは、経済学者のヌリエル・ルビーニがブラックストーンのバイロン・ウィーン副会長と談笑した。ヤシの木の下では、ドイツ銀行のカイオ・コッホ=ウェザー副会長がIMFのミン・ズー副専務理事とシャンパンを飲んだ。一方、ブラックストーンの共同設立者であるピート・ピーターソンと国際金融研究所のマネージング・ディレクターであったチャールズ・ダラーラは、座って話ができる静かな場所を探していた。

2013年のソロスとビジネスコンサルタントのタミコ・ボルトンとの結婚式は、さらに贅沢なものだった。このイベントは国連総会とクリントン・グローバル・イニシアティブに先立つ週末に開催される予定だったため、多くの世界的指導者たちがニューヨークを訪れていた。ニューヨークから車で1時間ほどのカトナ近郊にあるキャラムーア・エステートで開催され、私も参加を楽しみにしていた。会場に近づくと、黒塗りのリムジンの長い車列に合流し、この日のためだけに作られた曲を演奏するブダペスト祝祭管弦楽団が出迎えてくれた。華やかなテントの中央には、花だけで作られた等身大の熱気球のオブジェがそびえ立ち、金融エリートの小宇宙が混ざり合っていた。IMFのクリスティーヌ・ラガルド総裁、世界銀行のジム・ヨン・キム総裁、アナン前国連事務総長、ナンシー・ペロシ下院少数党党首、チャック・シューマー上院議員、アイスランドのオラファー・ラグナル・グリムソン大統領、エストニアのトーマス・ヘンドリック・イルヴェス大統領、リベリアのエレン・ジョンソン・サーリーフ大統領、アルバニアのエディ・ラマ首相; イタリアのエマ・ボニーノ外相、ギリシャのジョージ・パパンドレウ元首相、ヘッジファンドの巨人ポール・チューダー・ジョーンズ、ジュリアン・ロバートソン、スタン・ドラッケンミラー、アデア・ターナー卿、マーク・マルロク=ブラウン卿、チャールズ・ダラーラ、ロックバンドU2のボノなど、そうそうたる顔ぶれが出席した。ジョージとタミコの友人たちは、この喜ばしい日を祝うために、そして既存の社会的絆を強化するために、近くからも遠くからも集まってきた。

本章では、金融システムにおいて最も人脈があり、最も権力を持つ人々の関係構造にネットワーク科学を重ね合わせ、スーパーハブの出現の仕組みを説明した。より具体的には、地位、アクセス、ソーシャル・キャピタルといった、ある人々をスーパーハブにするダイナミクスを明らかにした。スーパーハブはどのようにつながっているのか、何が彼らのつながりを価値あるものにしているのか、こうしたネットワークでは実際に何が交換されているのか。次の章では、スーパーハブをつなぐ主なつながり、つまり、お金、情報、機会について、さらに詳しく見ていくことにしよう。

著者について

MS. 経営コンサルティング会社BeyondGlobalのCEOとして、マクロ経済や戦略的ポジショニングに関するアドバイスを提供している。また、戦略的リレーションシップ・マネジメントにも携わり、専門知識とネットワークを駆使して、人々、プラットフォーム、組織を結びつけ、それぞれの利益を増進させている。

それ以前は、ルビーニ・グローバル・エコノミクスのリサーチ戦略ディレクター兼シニア・リレーションシップ・マネージャーとして、著名な経済学者ヌリエル・ルビーニ氏と緊密に連携していた。それ以前は、Scarsdale Equities社で投資銀行家、Muzinich & Co.社で顧問弁護士、Deloitte社でコンサルタントを務めた。ドイツのケルン大学ロースクールで法学士号、米国のフォーダム大学ロースクールで銀行・企業・金融法の法学修士号を取得。ドイツ連邦共和国およびニューヨーク州弁護士資格を有する。

ナビディ氏は金融市場の専門家であり、国際的なメディアで600回以上のインタビューに応じ、ノーベル賞受賞者、首相、上級政策決定者、トップ投資家などの大規模な業界イベントで何十回も基調講演を行っている。彼女の著書「$uperHubs」のドイツ語版はベストセラーとなっている。

 

 

 

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