コンテンツ
Excellent summary of the problems with money
https://howardswitzer.medium.com/10-good-reasons-for-monetary-reform-182929f5c5ca
まとめ：今のお金の仕組みの10個の問題点
現在の金融システムには、以下のような根本的な問題がある：
- 1. お金は借金として作られるため、経済成長には常により多くの借金が必要となる。
- 2. お金の量は民間銀行が決定権を持つため、社会にとって重要でも利益の少ない事業には資金が回らない。
- 3. 銀行預金は完全な保証がない状態で、危機時には政府の援助が必要となる。
- 4. 銀行の貸出行動により、景気の波が必要以上に大きくなる。
- 5. 銀行がお金を作り続けることで、物価の上昇（インフレ）を引き起こす。
- 6. お金を作る権利が銀行への特別な特権となっている。
- 7. 利子付きの借金システムは際限のない経済成長を必要とし、環境破壊につながる。
- 8. 利子の仕組みにより、お金持ちがより豊かになり、貧しい人がより貧しくなる傾向がある。
- 9. この仕組みは本質的に不安定で、繰り返し危機を引き起こす。
- 10. 結果として、安定・公平・持続可能性という社会に必要な価値観が損なわれている。
この金融システムは自然には変わらず、利権を守り続けようとする。すべての人のためになる変革を実現するには、十分な知識を持った市民による大規模な運動が必要である。
「金融改革が必要な10の理由」
1. マネーは負債として生み出される
今日、マネーは、商業銀行が中央銀行から借り入れたり、政府、生産者、消費者が商業銀行から借り入れたりする際に、負債を生み出すことによって誕生する。したがって、経済のマネーサプライは、民間または公共の経済主体が負債を負うことによってのみ維持できる。経済成長には、ビジネスを麻痺させるデフレを避けるために、それに比例した通貨供給量の増加が必要だが、通貨量の増加は同時に負債の増加を伴う。こうして、経済主体は過剰債務と倒産の危険にさらされる。
債務危機が進行する中で、過剰債務が社会や個人に深刻な問題を引き起こしていることは言うまでもない。アメリカの債務危機は、個人住宅所有者の債務危機として始まり、商業銀行や保険会社の債務危機へと変化した。公的債務を返済するために必要な国家支出の削減は、しばしば社会不安を引き起こし、債務創出から等しく利益を得られなかった国民に負担を強いるため、不公平である。
2. マネーサプライは私的管理下にある
公衆に流通しているマネーのうち、中央銀行によって生み出されたものはごく一部である。中央銀行が発行する硬貨や紙幣は、ほとんどの国でマネーサプライの3％から15％を占めるにすぎない。残りは、商業銀行が顧客に融資をしたり、証券や商品を購入したりする際に、口座マネーとして電子的な形で作り出される。実際、現金であれ口座金であれ、すべての貨幣は商業銀行によって流通している。
したがって、商業銀行は事実上マネーサプライをコントロールしている。商業銀行は、主に融資の信用リスクを負っているため、顧客の信用度を慎重に審査する必要がある。しかし、どの顧客に融資を行い、どのような投資を行うかは、商業銀行が自らの利益を最大化するという利害に従って決定する。ある投資が社会的に望ましいかどうかは、商業銀行にとって決定的な基準ではない。こうして、公益に資するが十分な利益を生まない投資は銀行システムによって支援されず、税収と公的債務の創出に依存する政府支出によって資金を調達しなければならなくなる。
社会全体の利益のために長期的な投資に資金を供給する代わりに、商業銀行はその信用事業で短期的な金融投機を支援し、過去20年間で、実際に、公的管理の及ばない巨大な世界的カジノを確立してきた。
3. 銀行預金は安全ではない
銀行預金とは、現金とは対照的に、法定通貨であるかのように扱われるが、法定通貨ではない口座マネーを指す。口座預金は貨幣の代用品であり、顧客から要求があれば、それに相当する金額を法定通貨で払い戻すと銀行が約束したに過ぎない。現在の分数準備銀行制度では、通常、法定通貨に裏打ちされた口座マネーの割合はごくわずかである。銀行が中央銀行に現金や準備金として預けているのは、預金の数パーセントに過ぎない。
これが、銀行が顧客の信頼に依存している理由である。多くの顧客が同時に現金を要求する銀行経営が発生した場合、銀行は現金不足に陥り、流動性不足は突然の倒産につながる。そのため、銀行預金の損失を避けるために預金保険制度が設けられている。しかし、2008年のような連鎖反応や大規模な倒産の場合には、最終的な最後の貸し手としての中央銀行の支援を得て、政府による商業銀行の救済が必要になるかもしれない。
4. マネーサプライは景気循環的である
商業銀行は利子収入を最大化するため、口座マネーを発行して融資を行う。発行する資金が多ければ多いほど、彼らの利益は高くなる。経済成長期には、銀行は好況から利益を得るために進んで融資を行うが、経済衰退期には、リスクを軽減するために融資を制限する。
こうして商業銀行は、好況時には過剰な資金供給、不況時には過小な資金供給を引き起こし、景気循環や金融市場の変動を増幅させ、不動産や商品などの資産バブルを生み出す。このような資産バブルは、崩壊したときに社会と銀行システム自体に大きな損害を与える可能性がある。2008年の米国不動産バブル崩壊後の住宅ローンが引き金となった銀行危機は、その最たる例である。
5. マネーサプライはインフレを助長する
短期的には景気循環的な性格を持つが、長期的には商業銀行によるマネー創造はマネーの供給過剰を誘発し、消費者物価だけでなく資産価格のインフレをも引き起こす。貨幣の供給過剰は、流通する貨幣量の増加が財・サービスの生産量の増加を上回る場合に生じる。
長期的なマネーの供給過剰は、政府、企業、個人に対する伝統的な信用供与だけでなく、ヘッジファンドや投資銀行による信用レバレッジを効かせた金融投機からも生じる。インフレにより、消費者は通常、毎年購買力の低下に直面する。つまり、消費水準を維持するためには名目所得を増やさなければならない。
名目所得を増やすことで購買力の損失を補填できる能力は個人によって異なるため、インフレは購買力の再分配を引き起こし、自らの利益を効果的に主張できる立場にない個人は不利になる。
6. 貨幣を作る特権は銀行部門への補助金である
貨幣は負債であるため、利子がつく。したがって、流通しているすべてのお金に利子を支払わなければならず、事実上誰も利子の支払いを免れることはできない。利子は主に、商業銀行から融資を受ける顧客によって支払われ、それによってマネーサプライが確保される。第二に、税金を納め、商品やサービスを購入するすべての人が、元の借り手の利払いに貢献している。国債の利払いを賄うために、税金を一部引き上げなければならないからだ。さらに、財やサービスを提供する企業や個人は、融資のコストを価格に含めなければならない。
このように、貨幣を使うことによって、社会は商業銀行に莫大な補助金を支払っているのだが、銀行はこの補助金の一部を預金利子として顧客に還元している。銀行がつくった預金は法定通貨として扱われるため、利子は銀行への補助金となる。社会が銀行に支払っている補助金の大きさは、銀行員の給与や保険料が不均衡に高いことや、銀行部門が不均衡に大きいことに反映されている。
7. 負債としてのマネーは成長圧力に寄与する
負債として生み出されたマネーは利子を伴い、それによって金融システムと実体経済の2重の成長圧力に寄与する。顧客が商業銀行への融資を返済する際、銀行は返済された金額を償却し、それに伴って流通貨幣量は減少する。
しかし、債務者はローンの利子も支払わなければならないため、借りた金額よりも多くの資金を必要とする。債務者が古いローンを新しいローンに置き換えるとしても、利払いのための追加収入が必要であり、したがって利益を実現しなければならない。貨幣量が継続的に増加しない限り、事業全体が利益を上げることはできない。これが、経済システムの核心的特徴である成長の力学につながる。
利子付きの貨幣量の増加は、実体経済に貨幣成長圧力を及ぼし、実体経済の成長は同時にマネーサプライに反デフレ成長圧力を及ぼす。この二重の成長圧力のため、わが国経済は一種のネズミ講であり、成長しなければまともに機能せず、危機を繰り返すのである。
さらに、主に通貨システムによって強制される実体経済の成長は、天然資源の過剰な搾取を伴い、持続可能な発展の妨げとなっている。金融負債は、自然に対する生態学的負債につながり、人類を貧しくする。現在の通貨制度は、有限の世界とは相容れないものなのだ。
8. 新しく作られたお金に課される利息は、富の集中を助長する
利息は一般的に、他人のお金を使うための貸出手数料と考えられている。銀行からお金を借りる顧客だけでなく、顧客の預金を預かる銀行も利子を支払う。商業銀行が融資によって資金を創出すると、顧客口座に信用供与され、それによって銀行預金残高が拡大する。
口座には通常利息がつくので、銀行は利息収入の一部を口座保有者への利息支払いに充てる。さて、銀行の預金と融資は、顧客間で均等に分配されているわけではない。利子を支払うローンを主に持つ顧客もいれば、利子を得る預金を主に持つ顧客もいる。一般に、貧しい人々は預金よりもローンを多く持ち、裕福な人々はローンよりも預金を多く持っているため、利払いは全体として、貧しい人々から裕福な人々、特に少数の超富裕層への資金移動となる。こうして新たに生み出された資金に課される利子は、富の集中を助長する。
このような富の集中は、商業銀行を大いに利する。商業銀行は、自ら投資を行うだけでなく、借入金利と貸出金利の間にかなりの利子スプレッドがあるため、その差額を得ることができる。さらに、利息は初期投資に定期的に加算されるため、利息そのものが複利となり、貨幣資産が指数関数的に増加する。
しかし、貨幣資産はそれ自体に生産性がないため、それ自体で価値が増大することはない。貨幣資産の価値を増大させる利子は、人間の労働によってのみ生み出される。人間の労働は、指数関数的に増大する複利の要求を満たすために、生産性を高め、コストを下げるよう、恒常的に貨幣的圧力にさらされている。従って、新たに創造された貨幣に課される利子は、労働所得を不利にする資本投資に有利な価値移転である。
9. 通貨システムは不安定である
通貨システムが上記のメカニズムから生じる構造的不安定性に苦しんでいることを示す明確な経験的証拠がある。2008年に始まり、悪化はしないまでも続いている金融危機は、特別な現象ではない。
過去数十年間、通貨制度に関連する危機は世界中で数多く発生している。1970年から2010年の間に、国際通貨基金（IMF）加盟国に影響を与えた金融危機は、145件の銀行危機、208件の金融危機、72件のソブリン債危機の合計425件が公式に記録されている。現在の通貨制度は、必然的に金融危機、ひいては実体経済危機を引き起こしているのである。
10. 通貨制度は道徳的・倫理的価値を侵害する
倫理的価値とは、一般的な観点から慎重に検討した結果、価値があるとみなされるものである。倫理的価値は、社会の最も合理的で最も重要な価値を体現している。従って、貨幣的価値が倫理的価値と不可分に対立し、貨幣的価値のためにこれらの倫理的価値が永久に抑圧されるような社会は、悪い方向に向かっている。
貨幣制度が経済を形成し、経済が広く社会を形成しているため、資本の収益性に貢献しない倫理的価値は、今日の政策決定において組織的に無視されている。このように、現在の通貨制度は、安定、正義、持続可能性といった倫理的価値観、つまり住みやすい社会に不可欠な価値観に違反している。このような価値観に反する通貨制度は極めて不合理であり、早急に改革されるべきである。
[1]参照： Lietaer, Bernard et al.Money and Sustainability. ミッシング・リンク。Axminster： Triarchy Press, 2012.
明らかに、現在のシステムはそれ自体を変えようとはせず、激しい嫉妬をもってこの特権を守っている。すべての人の利益のためにこのような変化を効果的に強制するには、 、十分な情報に基づいた大衆運動 。